20250804-国投期货-金融工程周报_期指短周期小幅承压_8页_1mb

金融工程周报于2025年8月4日发布，主要内容如下：

市场表现回顾：
截止至7月31日当周，主要股指期货品种表现整体承压：IH主力下跌1.47%，IF主力下跌1.96%，IC主力下跌1.56%，IM主力微跌0.76%。全市场日均成交额环比下滑391亿元，成交活跃度下降。资金面方面，银行间市场资金保持相对宽松，但受美元指数强势影响，市场风险偏好略有回落。

金融指标评分：
从高频宏观因素评价来看，市场主要呈现中性震荡态势。股指方面，流动性指标评分最高，估值与市场情绪指标紧随其后，经济动能与通胀指标评分适中。国债市场流动性评分提升至最高水平，市场情绪表现稳定。总体上，资本市场呈现观望特征。

策略操作分析：
上周金融衍生品量化策略取得小幅正收益（+0.12%），主要来自IC多头带来的盈利，但周三IC持仓产生亏损。长周期信号显示宏观经济指标未能完全达到预期，短期则因汇率波动压制市场。

星标评级：
对股指期货进行星级评级，三个星级代表预判趋势性上涨，两个星级为持有多头信号，一个或更少表示偏向空头或观望。

风险提示：
投资者需关注三个主要风险：经济复苏程度低于预期；地缘政治局势紧张；美联储可能发布更强硬政策。

综合操作建议：
当前综合信号系统显示总体相对不明确，总体仓位建议保持中性。多空可选合约基于各自模型跃升速度进行配置，但要注意，当信号波动价值变化过大时，应及时调整仓位。目前数值不利于趋同同步操作，分散配置更稳妥。