20210417-安信证券-长亮科技-300348.SZ-布局大行市场成效显现_卡位数字货币重要环节_5页_958kb

长亮科技（300348.SZ）2020年报及2021年展望总结

核心内容

长亮科技在2020年实现了显著的业绩增长，营收和净利润均同比增长超过15%。公司积极拓展大行市场，同时在大数据解决方案领域取得突破性进展，为未来增长奠定了坚实基础。公司还凭借在数字货币领域的布局，有望受益于即将到来的系统化升级。

主要观点

• 业绩增长显著：2020年公司实现收入15.51亿元，同比增长18.28%；归母净利润2.37亿元，同比增长71.71%；扣非后归母净利润2.24亿元，同比增长73.43%。
• 大行市场拓展：公司成功中标邮储银行、交通银行、中国银行等大行核心系统项目，标志着其在大行市场的重要突破。
• 大数据业务增长：公司大数据类解决方案实现营收3.96亿元，同比增长41.48%，受益于金融行业对数据平台建设需求的上升以及国产数据库应用带来的数据迁移需求。
• 市场合作广泛：截至2020年底，公司已与3家政策性银行、6家国有大型商业银行中的5家、12家全国性股份制银行中的11家、23家资产规模达5000亿以上的城商行及农商行中的19家建立了合作关系。
• 财务指标表现：公司销售毛利率略有下降，但净利率因费用率下降而提升。合同负债和存货大幅增长，显示业绩增长的持续性。
• 数字货币布局：随着央行加快数字货币测试，公司作为银行IT龙头企业，有望在数字货币系统化升级中占据有利位置。

关键信息

财务数据（单位：亿元）

投资建议

• 投资评级：买入-A，预计2021-2022年每股收益分别为0.41元、0.51元。
• 风险提示：海外市场拓展不及预期、数字货币相关业务发展不达预期。

股价表现

• 股价（2021-04-16）：19.17元
• 12个月价格区间：15.70/27.40元
• 升幅：
  • 1M：6.97%
  • 3M：13.54%
  • 12M：-17.04%

财务指标预测

总结

长亮科技在2020年展现出强劲的业绩增长，特别是在大行市场拓展和大数据解决方案方面。公司具备良好的财务基础和市场拓展能力，同时在数字货币领域具备卡位优势，有望在未来受益于相关改革。尽管存在一定的风险，但公司的发展前景依然被看好。