【IT桔子】2021年Q3中国新经济创业投资分析报告_50页_10mb

2021年Q3中国新经济创投分析报告总结

核心内容概览

2021年Q3，中国新经济创投环境呈现稳中有升的趋势，投资事件数为1843起，同比增加48%，环比增加27.2%。交易金额达3287.03亿元，同比增长47.8%，环比增长13.79%。该季度有23家企业获得超20亿元融资，35家企业成为新晋独角兽，涵盖汽车交通、电子商务、智能硬件、先进制造、医疗健康等行业。

主要观点

• 创业环境严峻：双创热潮已持续6年，创业公司不再依赖政策与舆论支持，多数创业者变得低调而普遍，整体创业环境较为严峻。
• 政策影响显著：新三板升级设立北交所，强化上市辅导监管，探索创投机构上市，以及“双减”政策对K12学科类培训机构造成巨大冲击，导致大量教育公司倒闭。
• 巨头投资活跃：腾讯、阿里、字节跳动、B站、小米、华为、百度、美团等8家新经济巨头在Q3共投资150多家企业，其中25家成立不到1年即获得巨头投资。
• 投资轮次偏好：早期投资仍为主流，Q3投资事件中70.8%为B轮及之前，战略投资占比21%，显示出企业对技术整合与业务拓展的重视。
• 地域分布集中：上海、北京、深圳、杭州、苏州位列投资活跃城市前五，其中江苏省常州市尽管排名靠后，但融资金额居全国前列。
• 并购市场回暖：Q3并购事件185起，环比增长17.1%，交易金额1020.15亿元，环比增长36.8%。先进制造和生产制造成为并购热点。
• IPO市场稳定：Q3有140家公司成功IPO，处于近两年平均水平，但环比有所下降。

关键信息

一、新增创业公司数据分析

• Q3新增创业公司不足百家，其中1/4集中在医疗健康领域，1/4分布在文娱和先进制造领域，其余行业较为分散。
• 医疗健康领域因新冠疫情反复和病毒变异，持续受到资本支持。
• 代表公司包括：叮叮袋（微波速食）、睇辟科技（广告营销）、翔动数科（教育）、汉松农服（农业）、潞晨科技（企业服务）、极氪智能（汽车交通）、NFT中国（区块链）、元算力（区块链）、渡渡网络（文娱传媒）、超元域文化（元宇宙）等。

二、新经济巨头投资布局

• 腾讯：最活跃的巨头，投资53家，其中战略投资占比56%。主要布局在游戏、企业服务、文娱、本地生活、医疗健康等领域。
• 小米：投资33家，重点布局先进制造、智能硬件、企业服务等领域。
• B站：投资16家，包括渡渡网络（文娱）、极氪智能（汽车交通）。
• 字节跳动：投资14家，涉及智能硬件、物流机器人、交通出行等领域。
• 其他巨头：阿里、华为、百度、美团等也积极布局，尤其在交通出行、智能制造和医疗健康领域。

三、新晋独角兽与融资最多公司

• 本季度有35家新经济企业估值突破10亿美元，成为新晋独角兽。
• 极氪智能：成立半年估值达85亿美元，获5亿美元Pre-A轮融资。
• T3出行：智慧出行平台，获62亿美元估值，通过合规释放需求实现增长。
• 艾博生物：核酸新药研发商，获7亿美元C轮融资，刷新中国生物医药企业IPO前单笔融资记录。
• Patpat：母婴出口电商，完成两轮融资合计6.7亿美元，成为全球最大的童装DTC品牌。
• 中航锂电：锂电科技创新平台，获120亿元战略投资，成为本季度融资金额最高的企业。
• 荣芯半导体：民营晶圆代工企业，获90亿元人民币战略投资，专注于解决“缺芯”问题。

四、投资活跃机构与FA

• 红杉中国：本季度活跃度最高，共投资81起，主要集中在医疗健康、先进制造、企业服务等领域。
• 腾讯投资：紧随其后，共出手64起，战略投资占比较高。
• 高瓴资本+高瓴创投：活跃度第三，共投资49起，主要聚焦在企业服务、医疗健康等。
• 华兴资本：在FA机构中排名第一，促成融资交易28起。
• 光源资本：紧随其后，促成融资交易28起，涉及多个热门领域。

五、并购市场分析

• Q3并购事件185起，交易金额1020.15亿元，环比增长显著。
• 先进制造和生产制造成为并购热点，分别有33起和32起并购事件。
• 上市公司主导并购市场，占比超过70%。
• 字节跳动收购了PICO（小鸟看看）和氢盾科技，进一步布局智能硬件与安全服务。
• 龙湖资本收购中公教育子公司及重庆佑佑妇儿医院，推动教育与医疗资源整合。

六、IPO市场分析

• Q3有140家公司成功IPO，处于近2年的平均水平，但环比有所下降。
• 喜茶HEYTEA完成5亿美元D轮融资，成为本季度IPO市场亮点之一。
• Patpat在Q3完成两轮融资，合计6.7亿美元，推动其成为全球最大的母婴DTC品牌。

附录亮点

• 新经济巨头投资的成立一年内的新公司：包括多家在成立不到一年就获得巨头投资的初创企业。
• 多家大厂投资的公司：如中航锂电、荣芯半导体、ESWIN奕斯伟等，显示出资本对硬科技领域的浓厚兴趣。

总结

2021年Q3中国新经济创投市场整体呈稳中有升态势，投资与并购活动均有所增长，独角兽企业数量增加，显示出资本对创新和硬科技领域的持续关注。然而，政策调控对部分行业（如教育）产生显著影响，导致市场波动。巨头企业的投资布局逐渐从早期转向战略投资，显示出对长期技术整合与业务拓展的重视。同时，区域经济差异明显，部分二线城市的融资金额远超一线城市。整体来看，2021年Q3是中国新经济领域投资与并购的重要节点，对未来的市场走向具有重要参考价值。