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文档内容总结

核心内容概述

本报告为兴业证券2015年7月14日发布的行业观点汇总，涵盖多个行业的分析与投资建议，重点包括养殖、TMT、农林牧渔、旅游餐饮、钢铁、电力、食品饮料等板块。整体基调为市场回暖与行业周期性机会的出现，尤其在养殖、传媒、房地产、环保等领域表现突出。

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各行业观点汇总

养殖行业

• 核心观点：养殖行业进入长牛、疯牛周期，猪价与鸡价均出现上涨趋势。
• 主要数据：
  • 猪价在淡季加速上涨，6月均价达到17.4元/kg，预计未来将延续上涨。
  • 鸡价从二季度低点快速回升，目前均价约3.9元/斤，环比上涨30%。
• 投资建议：
  • 首推白马股：温氏集团（大华农）、牧原股份、圣农发展。
  • 弹性标的：益生股份、正邦科技、天邦股份、民和股份。
• 风险提示：重大疫情风险。

TMT行业（传媒）

• 核心观点：华策影视中报业绩稳定增长，外延并购增强综艺节目实力。
• 主要事件：
  • 公司预计2015年中报盈利2.03-2.44亿元，同比增长0%-20%。
  • 公司拟对中喜合力增资6000万元，持股20%，并计划通过收购中喜传媒进一步提升综艺制作能力。
• 投资建议：维持“增持”评级。
• 风险提示：电视剧销售不达预期、电影票房不达预期、综艺收视率不达预期。

农林牧渔行业

• 核心观点：行业进入去产能阶段，未来将迎来长期增长。
• 主要数据：
  • 2015年二季度为行业底部，毛鸡均价3.5元/斤，低于去年同期。
  • 祖代鸡引种量大幅下降，产能收缩彻底。
• 投资建议：推荐温氏集团（大华农）、圣农发展等龙头企业。
• 风险提示：重大疫情风险。

旅游餐饮行业

• 核心观点：莱茵置业通过收购亚洲职业篮球公司，推进国际化战略。
• 主要事件：
  • 公司全资子公司拟出资3000万元收购亚洲职业篮球管理发展有限公司55%股权。
  • 此次收购将加强公司在体育产业的布局，提升赛事运营能力。
• 投资建议：增持。
• 风险提示：国际化布局进度及效果低于预期。

钢铁行业

• 核心观点：钢铁电商龙头具备强大竞争力，未来增长可期。
• 主要数据：
  • 上半年收入增长近10倍，二季度寄售量显著领先。
  • 与华冶集团合作仓储和剪切加工，完善闭环生态圈。
• 投资建议：增持。
• 风险提示：市场波动、竞争加剧。

电力行业

• 核心观点：东江环保为成长性白马股，政策提标化是重要驱动力。
• 主要数据：
  • 预计2015年净利润3.5亿元，2016年5.1亿元。
  • EPS分别为0.40元、0.58元，对应PE为43倍、29倍。
• 投资建议：增持。
• 风险提示：政策变动、市场竞争。

食品饮料行业

• 核心观点：渠道变革与多品类布局是行业发展的关键。
• 主要数据：
  • 电商渠道收入预计达1.2-1.3亿元，同比增长40%以上。
  • 公司计划建立云商城，打通全渠道，实现线上线下融合。
• 投资建议：增持。
• 风险提示：市场变化、渠道管理难度。

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新股发行信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
002779	中坚科技	2200.00	12.11
603999	读者传媒	6000.00	9.77
002783	凯龙股份	2087.00	28.61
002780	三夫户外	1700.00	9.42
603936	博敏电子	4185.00	8.06
603800	道森股份	5200.00	10.93
603696	安记食品	3000.00	10.10
603398	邦宝益智	2400.00	13.97
300493	润欣科技	3000.00	6.87
300496	中科创达	2500.00	23.27
300488	恒锋工具	1563.00	20.11
300480	光力科技	2300.00	7.28
300489	中飞股份	1135.00	17.56
300487	蓝晓科技	2000.00	14.83
603838	四通股份	3334.00	7.73

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最近研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
陈娇	圣农发展下修业绩点评：业绩底部已经过去	农林牧渔	买入	2015-07-14
刘淑生	渠道变革拥抱互联网，多品类布局引流量	食品饮料	增持	2015-07-14
韩亦佳	养殖景气超预期	策略	-	2015-07-14
李跃博	收购亚洲职业篮球公司，国际化战略再下一城	房地产	增持	2015-07-14
蒋卫华	养殖行业深度报告：迎接养殖长牛、疯牛周期！	农林牧渔	推荐	2015-07-14
孟维维	兴业环保-东江环保调研报告：成长性白马	公用事业	增持	2015-07-14
张衡	华策影视点评：中报业绩稳定增长	传媒	增持	2015-07-14
任志强	电商龙头，舍我其谁	钢铁	增持	2015-07-14
吉理	交通运输行业2015年中报前瞻	交通运输	推荐	2015-07-14
蒋卫华	温氏集团（大华农）深度报告：养殖航母，如日方升	农林牧渔	买入	2015-07-13
钱路丰	携手VMware，全面推进云计算战略的落地	互联网信息服务	买入	2015-07-13

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投资评级说明

• 推荐：相对表现优于市场。
• 中性：相对表现与市场持平。
• 回避：相对表现弱于市场。
• 买入：相对大盘涨幅大于15%。
• 增持：相对大盘涨幅在5%-15%之间。
• 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

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