20230617-瑞达期货-宏观市场周报_24页_1mb

瑞达期货研究院周报摘要

宏观分析与配置建议

美国市场分析

• 美联储暂停加息但点阵图显示全年利率中值升至3.6%，官员多数支持年内再加息，市场预期7月加息概率达71.9%。
• 美国核心通胀仍具粘性，非农数据超预期显示劳动力市场强劲，支撑美联储维持鹰派立场。

中国市场分析

• 5月份宏观数据整体走弱，消费受高基数影响回落，就业市场结构性问题突出，16-24岁青年人失业率再创新高。
• 5月社融数据疲软，房地产行业仍显疲态。
• 中国央行本周净投放770亿元，宽货币环境继续维持。

市场走势总结

• 股市：大小盘整体震荡反弹，创业板指及深成指周涨幅超3%，沪深300表现最强。市场风险偏好回升。
• 债市：收益率一度下行至2.60%附近，显示降息预期利好债市，运行区间震荡。
• 商品市场：
  • 原油呈现宽幅震荡，由供应紧张预期推动。
  • 沪深300期货、铜、原油期货价格周内上涨明显。
  • 黑色系、农产品表现分化，建材综合指数下跌。

下周重要经济事件关注点

• 中国：
  • 6月20日：一年期LPR
  • 6月21日：英国央行利率决策
  • 6月22日：英国零售销售
  • 6月23日：财新制造业PMI先行指标
• 美国：
  • 6月21日：美新屋开工、成屋销售数据
  • 6月23日：密歇根消费者信心指数

重点关注指标与市场动向

• 美国6月密歇根消费者信心指数
• 欧元区制造业PMI数据
• 日本央行利率决策动向