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晨讯总结

核心内容

2018年6月29日，全球及港股市场整体表现震荡，市场情绪受多重因素影响，呈现波动状态。主要指数如恒生指数、国企指数、上证综合指数等均出现不同程度的下跌，而部分行业及个股表现则相对较好。与此同时，部分公司发布重大消息，如特别股息、业绩预告等，引发市场关注。

主要观点

1. 全球股市表现

• 美国股市：整体表现稳健，科技及金融股反弹带动指数上涨，道琼斯指数上涨0.41%，标普500上涨0.62%，纳斯达克上涨0.79%。
• 其他主要指数：日经225指数微跌0.01%，德国DAX指数下跌1.39%，法国CAC指数下跌0.97%，富时100指数下跌0.08%。
• 市场情绪：整体偏谨慎，部分指数如标普500与纳斯达克指数录得月度上涨，而其他市场如德国、法国等则出现下跌。

关键信息

2. 港股表现

• 恒生指数：收市价28,497点，上涨0.50%，月跌幅6.52%。
• 国企指数：收市价10,868点，下跌0.10%，月跌幅9.12%。
• 创业板指数：收市价232点，下跌0.54%，月跌幅9.24%。
• 成交情况：港股整体成交金额减少，恒生指数成交515.5亿港元，国企指数成交424.5亿港元。

3. 商品市场

• 纽约期油：上涨0.95%，收市价73.45美元，月涨幅10.13%。
• 黄金：下跌0.41%，收市价1,251.00美元，月跌幅4.15%。
• 铜、铝、小麦、玉米：均出现下跌，其中玉米跌幅最大（月跌幅12.41%）。

4. 公司动态

• 利标品牌（787.HK）：拟派发特别股息，股价大涨67.2%。
• 万顺集团（1746.HK）：招股已超购5.1倍。
• 第七大道（797.HK）：预计2018年经调整股东应占溢利将有所增加，招股价介乎1.50-2.22港元，净集资额约11.5亿港元。
• 齐鲁高速（1576.HK）：预计短期车流量及通行费收入或下降约15%。
• 其利工业（1731.HK）：市场份额约4.0%及5.5%，招股价介乎0.89-1.25港元，净集资额约2.5亿港元。
• 英恒科技（1760.HK）：招股价介乎2.90-3.33港元，净集资额约7.1亿港元。
• 弘阳地产（1996.HK）：招股价介乎2.18-3.18港元，净集资额约20.2亿港元，市账率0.6-0.8倍。
• 51信用卡（2051.HK）：招股价介乎8.5-11.5港元，净集资额约11.0亿港元，市盈率11.5-15.5倍。

5. AH股对比

• 多数AH股出现溢价，部分如中国石油、中国神华等出现折价。
• 例如：中国神华（601088），H股价格18.44港元，A股价格26.35元，H股对A股溢价约-20.88%。
• 中国平安（601318），H股价格71.25港元，A股价格71.59元，H股对A股溢价约5.86%。

6. A股动向

• A股市场受三因素冲击，市场震荡寻底。
• 人民币对美元汇率两周快速贬值至6.6，幅度达到3%，引发资本外流担忧。
• 指数弱势，但部分优质标的显示出企稳迹象，建议关注食品饮料和制造业中的龙头股。
• 风险提示包括贸易战进一步恶化和人民币汇率加速贬值。

7. 企业活动

• 多家公司于6月29日发布业绩及股息信息，包括进智公共交通、万隆控股集团、包浩斯国际、佳宁娜、E PRINT集团、精优药业、膳源控股、民众金融科技、云裳衣、SHIS LTD、新兴光学、投融长富、万嘉集团、元亨燃气、兆邦基地产、志道国际等。

市场分析

8. 经济数据

• 美国密西根大学消费者信心指数：六月终值为99.12，较前值99.30略有下降。
• 美国芝加哥采购经理人指数：六月为60.40，较前值62.70有所下降。
• 欧元区核心CPI（年比）：六月为1.05%，较前值1.10%略有下降。
• 欧元区CPI预估（年比）：六月为1.94%，较前值1.90%略有上升。
• 美国个人消费支出核心指数（月比）：五月为0.19%，较前值0.20%略有下降。
• 美国个人消费支出平减指数（年比）：五月为2.20%，较前值2.00%有所上升。

评级定义

• 买入：未来一年，公司绝对收益率为50%以上。
• 增持：未来一年，公司绝对收益率介于20%与50%之间。
• 中性：未来一年，公司绝对收益率介于-20%与20%之间。
• 回避：未来一年，公司绝对收益率为-20%以下。

总结

整体来看，市场受信用风险、中美贸易冲突及人民币贬值等三因素影响，仍处于震荡寻底阶段。港股表现分化，部分行业及个股表现较好，如油气、科技、金融等。A股市场同样承压，但部分优质标的已显企稳迹象。投资者应关注食品饮料及制造业龙头，同时警惕贸易战及汇率波动风险。