20250304-山西证券-电子周跟踪_苹果大力投资美国本土_小米双Ultra点燃市场热情_14页_2mb

电子行业周报（2025年2月24-2025年2月28日）

投资要点

1. 市场回顾：本周电子行业整体表现疲软，申万电子指数跌幅达487%，Wind半导体指数下跌325%，外围市场费城半导体指数跌幅高达720%，市场情绪低迷。

2. 行业动态：

   • 苹果宣布未来四年将在美国投资5000亿美元扩大本土业务，包括在休斯顿建设AI服务器制造工厂及设立供应商学院，同时免除其在华产品进口关税。
   • 英伟达发布2025财年财报，总收入1305亿美元，同比增长114%，数据中心业务增幅达142%。
   • 小米发布Ultra系列新品，融合高性能配置与创新设计引发市场热潮，推动消费电子升级。

3. 投资建议：短期关注AI技术商业化和硬件供应链机会，建议调研苹果产业链（果链）、华为相关供应商及AI硬件龙头；长期建议聚焦国产替代、高性能芯片和封装材料技术发展。

本周市场波动剧烈，电子板块整体下行，半导体细分领域承压但部分环节（如半导体材料）出现结构性上涨。苹果生态系统与AI相关硬件因投资扩张及技术迭代形成市场亮点，英伟达业绩持续高增长为行业发展注入信心。需密切跟踪外部政策变量与产业链国产化进程对盈利水平的影响。

以上信息仅供参考，投资决策需独立审慎。