2016年-数据局_清科：2016上半年国内PE投资规模不减战略投资者和“野蛮人”开启攻城模式_11页_739kb

清科半年报：2016上半年国内PE投资规模不减，战略投资者和“野蛮人”开启攻城模式

核心内容概览

2016年上半年，中国私募股权投资市场在募集、投资及退出方面呈现出多元化的发展趋势。尽管投资案例数有所下降，但投资总金额显著增长，主要得益于大额投资案例的推动。同时，战略投资者与大型金融机构的积极参与，进一步提升了市场的活跃度。

募集情况

• 基金募集数量与规模：2016年上半年共募集完成696支私募股权投资基金，其中484支披露金额，募资总额达3,236.29亿元人民币，同比增长6.7%。
• 平均募集金额：单支基金平均募集金额为6.69亿元，较2015年增长87.4%。
• 大额基金表现：共有106支基金募资超过10亿元，占披露金额基金总数的21.9%，募资总规模达2,439.45亿元，占整体募资的75.4%。
• 参与主体：大额基金多由政府、大型国企与社会资本联合设立，投资方向涵盖传统行业与新兴行业，如医疗健康、清洁技术等。此外，大型金融机构如银行、保险、信托等也积极参与大额基金募集。

投资情况

• 投资案例与金额：上半年共发生1,394起投资案例，其中1,243起披露金额，总投资金额达3,540.96亿元人民币，同比增长85.9%。
• 大额投资案例：超过10亿元的投资案例有57起，占总投资金额的68.9%。其中，蚂蚁金服获得45亿美元融资，成为最大受资企业。
• 投资策略分布：成长资本占比最高，达83.6%；PIPE投资和并购投资规模持续上升，其中并购投资总额达186.68亿元，同比增长67.2%。
• 行业分布：互联网行业仍是投资热点，投资案例数与金额均居首位；医疗健康、IT、机械制造、娱乐传媒等行业紧随其后。机械制造投资转向高精尖企业，生物技术/医疗健康行业投资案例数排名第三。
• 地域分布：北京、上海、浙江为投资热点地区，北京聚焦TMT行业，而东南沿海地区则集中于金融、房地产、互联网等领域。

退出市场情况

• 退出案例总数：上半年共发生915笔退出事件，同比增长4.9%。
• 退出方式分布：新三板挂牌退出占主导地位，达677笔，占比74.0%；IPO退出案例75笔，占比8.0%；并购退出案例95笔，占比11.0%。
• 趋势分析：受IPO审核收紧影响，IPO退出案例减少，但并购退出仍保持较高热度，显示市场对并购渠道的依赖。

行业与政策影响

• 房地产行业：在多项利好政策推动下，上半年获得26笔投资，总投资规模达106.25亿元，平均单笔投资4.09亿元。
• 娱乐传媒行业：投资案例数达91起，仅次于金融行业，显示良好投资前景。

未来展望

随着多级资本市场股权交易平台的建立和完善，PE市场的流动性有望进一步提升，中国资本市场的好时代或将到来。

关键信息总结

• 募集：基金总数696支，募资总额3,236.29亿元，同比增长6.7%；大额基金（>10亿元）数量占21.9%，募资占比达75.4%。
• 投资：投资案例1,394起，总投资金额3,540.96亿元，同比增长85.9%；大额投资案例占比68.9%，主要集中在互联网、医疗健康、金融等领域。
• 退出：退出案例915笔，新三板挂牌退出占74.0%，IPO与并购退出占比分别为8.0%和11.0%。
• 地域分布：北京、上海、浙江为投资热点，投资集中于TMT、互联网、金融等行业。
• 趋势：战略投资者与大型金融机构积极参与，大额投资案例推动市场增长，新三板成为主要退出渠道。

数据来源与平台介绍

• 数据来源：清科研究中心私募通。
• 平台功能：提供全面、精准、及时的PE/VC市场数据，服务对象包括有限合伙人、投资机构、政府机构等。
• 联系方式：咨询电话400-600-9460，邮箱research@zero2ipo.com.cn。
• 平台推广：可通过微信公众号及APP获取更多数据信息。

关于清科研究中心

• 成立时间：2000年。
• 服务范围：涵盖创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购、TMT、医疗健康、现代农业等行业研究。
• 集团业务：清科集团成立于1999年，旗下拥有多个业务板块，包括研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛等，是领先的股权投资综合服务平台。