清科半年报：2016上半年国内PE投资规模不减，战略投资者和“野蛮人”开启攻城模式_11页_538kb

报告摘要

2016年上半年，中国私募股权投资市场在募集、投资和退出环节均呈现出显著特点，总体保持活跃态势。尽管投资案例数略有下降，但投资总金额大幅上升，显示出市场对大额项目的偏好。同时，随着新三板挂牌数量的增长，退出方式也发生了结构性变化，主要依赖于新三板挂牌退出。

基金数量与规模：2016年上半年共有696支私募股权投资基金募集完毕，其中484支基金披露了募集金额，总募集金额为3,236.29亿元人民币，同比增长6.7%。
平均募集金额：单支基金平均募集金额为6.69亿元，较2015年增长87.4%。
大额基金：106支基金募资超过10亿元，占披露金额基金总数的21.9%，募资总额达2,439.45亿元，占总募集规模的75.4%。
基金类型：成长基金仍是主流，共募集505支；并购基金131支，总规模464.46亿元；基础设施基金28支，总规模535.84亿元，是2015年全年募资总额的两倍。
参与主体：政府与大型国企联合社会资本设立产业基金，大型金融机构如银行、保险、信托等也积极参与大额基金募集。

投资案例与金额：2016年上半年共发生1,394起投资案例，其中1,243起披露金额，涉及金额3,540.96亿元人民币，投资总金额同比增长85.9%。
大额投资案例：超过10亿元的投资案例达57起，占总投资金额的68.9%。
典型案例：蚂蚁金服获得45亿美元融资；苏宁云商获282.33亿元人民币；滴滴出行获43亿美元；优步获35亿美元。
投资币种：人民币投资案例数占92%，但外币投资金额占比达36%。
投资策略：成长资本占比83.6%， PIPE和并购投资持续增长，其中并购投资规模达186.68亿元，同比增长67.2%。
投资行业：
- 互联网行业：投资案例数和金额均居首位。
- 电信及增值业务：投资额排名第三。
- IT、生物健康/医疗健康、机械制造、金融、娱乐传媒：均为热门投资领域。
- 机械制造：转向高精尖制造企业，行业门槛提高，所需资金增加。
- 生物技术/医疗健康：投资案例数排名第三。
- 房地产行业：获26笔投资，总投资额106.25亿元，与2015年基本持平。
- 娱乐传媒行业：投资案例数达91起，仅次于金融行业。

退出案例总数：2016年上半年共发生915笔退出事件，同比增长4.9%。
退出方式分布：
- 新三板挂牌退出：677笔，占比74%。
- IPO退出：75笔，占比8%。
- 并购退出：95笔，占比11%。
趋势分析：
- IPO退出数量因审核收紧而减少。
- 并购退出数量虽有所下降，但仍保持较高热度。
- 新三板挂牌数量增加，成为主要退出渠道，说明市场流动性有所提升。