20260616-中州国际证券-港股晨报_10页_593kb

港股晨報總結

核心內容概述

本報告為中州國際證券有限公司研究部發布的港股晨報，涵蓋了港股及全球主要市場的表現、指數走勢、ETF動態、新股資訊、投資評級與風險披露等內容。

主要市場指數表現

香港股市

• 恒生指數：收報24,843點，較前一交易日上漲0.5%，年初至今下跌3.1%。
• H股指數：收報8,376點，持平，年初至今下跌6.0%。

中國股市

• 上證綜合指數：收報4,096點，上漲1.6%，年初至今上漲3.2%。
• 深證成份指數：收報15,531點，上漲3.8%，年初至今上漲14.8%。
• 滬深300指數：收報4,892點，上漲2.4%，年初至今上漲5.7%。

其他新興國家

• 巴西IBOVSPA指數：收報171,133點，下跌0.2%，年初至今上漲6.2%。

亞洲股市

• 日經指數：收報69,318點，上漲5.0%，年初至今上漲37.7%。
• 韓國綜合指數：收報8,546點，上漲5.2%，年初至今上漲102.8%。
• 富時新加坡指數：收報5,077點，上漲1.0%，年初至今上漲9.3%。

歐美股市

• 道瓊斯工業指數：收報51,671點，上漲0.9%，年初至今上漲7.5%。
• 標普500指數：收報7,554點，上漲1.7%，年初至今上漲10.4%。
• 納斯達克指數：收報26,684點，上漲3.1%，年初至今上漲14.8%。
• 英國富時100指數：收報10,431點，下跌0.4%，年初至今上漲5.0%。
• 德國DAX指數：收報24,894點，上漲1.1%，年初至今上漲1.6%。
• 法國CAC40指數：收報8,384點，上漲0.4%，年初至今上漲2.9%。

港股表現最佳與最差股票

表現最佳前三

1. 联想集团(0992)：股價24.42，日漲9.3%，年初至今漲163.7%。
2. 極兔速遞-W(1519)：股價9.10，日漲7.1%，年初至今跌12.9%。
3. 中芯國際(0981)：股價76.65，日漲7.0%，年初至今漲7.3%。

表現最差前三

1. 中國鋁業(2600)：股價9.45，日跌8.5%，年初至今跌22.4%。
2. 新奧能源(2688)：股價45.66，日跌6.5%，年初至今跌31.1%。
3. 中國神華(1088)：股價43.06，日跌5.0%，年初至今漲11.0%。

港股主要指數概覽

類別	成交金額(億港元)	PE	PB
恒生指數	2,833.5	12.1	1.21
H股指數	840.6	10.1	0.98
科技指數	634.8	23.0	2.58

ETF近況

• 盈富基金(2800.HK)：收報25.24，日漲0.64%，年初至今跌1.53%。
• 恒生中國企業(2828.HK)：收報86.40，日跌0.12%，年初至今跌5.33%。
• 恒生科技ETF(3032.HK)：收報4.76，日漲1.58%，年初至今跌13.22%。
• 安碩A50(2823.HK)：收報17.76，日漲1.43%，年初至今漲8.49%。
• 安碩納指一百(2834.HK)：收報579.80，日漲2.87%，年初至今漲19.82%。
• 安碩新興市場(2836.HK)：收報482.00，日漲0.00%，年初至今漲4.10%。

新股動態

新股時間表

• SENASIC(6675)：6月17日上市，發售價18.36港元，最大集資額約9.81億港元。
• 海青智元(1392)：6月22日上市，發售價7.20港元，最大集資額約6.13億港元。
• 星源材質(6067)：6月23日上市，發售價8.98港元，最大集資額約13.43億港元。
• 華健未來-B(6132)：6月23日上市，發售價81.80港元，最大集資額約11.12億港元。
• 麥科醫藥-B(2335)：6月24日上市，發售價18.20-21.00港元，最大集資額約12.19億港元。
• 仙工智能(6106)：6月24日上市，發售價101.60港元，最大集資額約10.67億港元。

打新策略簡評

• SENASIC(6675)：規模較小，市場熱度較高。
• 海青智元(1392)：規模較小，市場熱度較高。
• 星源材質(6067)：規模中等，市場熱度較高。
• 華健未來-B(6132)：規模較小，市場熱度較高。
• 麥科醫藥-B(2335)：規模較小，市場熱度較高。
• 仙工智能(6106)：規模中等較小，市場熱度較高。

待招股股份

名稱	行業	保薦人
PT MERDEKA GOLD	貴金屬	UBS、中信證券
聖邦微電子	半導體	中金公司、華泰國際
領益智造	電子設備智能製造平台	國泰海通
江西生物	藥品製藥	中金公司、招商證券國際
科拓通訊	智慧停車空間	中金公司、民銀資本
晶合集成電路	半導體	中金公司
中科聞歌	數據分析	中金公司
芯碁微裝	PCB成像設備	中金公司
海光芯正	光電產品	華泰國際
真健康醫療科技	生物科技	中金公司、星展集團
禮邦醫藥	生物製藥	Jefferies、BofA Securities、HTSC
來福諧波傳動	機器人部件	招銀國際
千島湖鱒龍科技	食品添加劑	中信證券、中信建投國際
安克創新科技	消費電子產品	中金公司、高盛、摩根大通

港股精選模擬組合

組合優勢

• 各股票相關性不一，降低組合波動性。
• 包含高增長性、防守性及穩定派息型股票。
• 行業分散度高，降低行業週期性影響。
• 包含10只股票，分散風險。

精選股票表現

上市代碼	名稱	納入組合日期	最新收盤價	納入組合時股價	納入組合後表現	相對恒指表現
0939.HK	建設銀行	2022年1月5日	8.91	3.94	126.42%	119.76%
0941.HK	中国移动	2022年10月20日	81.85	39.86	105.36%	54.90%
0005.HK	汇丰控股	2022年6月17日	145.80	38.05	283.22%	264.05%
9633.HK	農夫山泉	2023年12月8日	44.30	41.61	6.47%	-45.51%
1299.HK	友邦保險	2022年6月17日	76.50	70.40	8.67%	-10.50%
0293.HK	國泰航空	2022年10月11日	12.17	6.86	77.51%	33.21%
9988.HK	阿里巴巴-W	2023年1月4日	109.30	83.44	31.00%	7.68%
2840.HK	SPDR金	2022年6月17日	3109.00	1339.00	132.19%	113.01%

市場判斷與回顧

市場判斷

• 恒指近日下跌至近24,843點。
• 中國5月維持5年期以上LPR及1年期LPR不變。
• 美聯儲4月維持利率不變。
• 美國5月CPI同比4.2%，符合預期。
• 中東戰事影響市場情緒，伊美達成諒解備忘錄，美元指數上漲，美國十年期國債收益率下跌。

市場回顧

• 恒指全日收24,843點，升0.5%。
• 國企指數微升0.02%。
• 恒生科技指數升1.28%。
• 恒指成交2,834億港元。
• 即月期指低水11點。

港股點評：農業銀行（1288.HK）

• 財務表現：2026年第一季度營業收入2,063億元，按年增10.49%；利息淨收入1,512億元，按年增7.55%；手續費及佣金淨收入302.08億元，按年增24.01%；歸屬股東淨利潤752億元，按年增4.52%。
• 財務指標：加權平均淨資產收益率10.59%，下跌0.23個百份點；淨利息收益率1.26%；不良貸款比率1.25%，較2025年末下降0.02個百份點。
• 股息與估值：2025年全年派發股息每股0.279港元，目前股息收益率4.64%；港上市市值約1,863億港元，市帳率0.69倍，近10年平均為0.57倍。
• 投資潛力：農業銀行持有長鑫科技股份5.74億股，持股比例0.95%，預計長鑫科技成功上市將為農銀帶來可觀利潤。

投資評級

行業評級

• 強於大市：未來6-12個月內行業指數相對大盤漲幅10%以上。
• 同步大市：未來6-12個月內行業指數相對大盤漲幅-10%至10%。
• 弱於大市：未來6-12個月內行業指數相對大盤跌幅10%以上。

公司評級

• 買入：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅15%以上。
• 增持：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅5%至15%。
• 中性：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅-5%至5%。
• 減持：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅-5%至-15%。
• 賣出：未來6-12個月內公司股價潛在跌幅-15%以上。

風險與披露

• 投資涉及風險，金融產品價格可能大幅波動，可能導致損失。
• 本報告資料來自公開來源，未經核查，可能不完整或不準確。
• 中州國際及其關聯公司可能持有報告中提及的上市公司財務權益。
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免責聲明

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