> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 港股晨報總結 ## 核心內容概述 本報告為中州國際證券有限公司研究部發布的港股晨報，涵蓋了港股及全球主要市場的表現、指數走勢、ETF動態、新股資訊、投資評級與風險披露等內容。 ## 主要市場指數表現 ### 香港股市 - **恒生指數**：收報24,843點，較前一交易日上漲0.5%，年初至今下跌3.1%。 - **H股指數**：收報8,376點，持平，年初至今下跌6.0%。 ### 中國股市 - **上證綜合指數**：收報4,096點，上漲1.6%，年初至今上漲3.2%。 - **深證成份指數**：收報15,531點，上漲3.8%，年初至今上漲14.8%。 - **滬深300指數**：收報4,892點，上漲2.4%，年初至今上漲5.7%。 ### 其他新興國家 - **巴西IBOVSPA指數**：收報171,133點，下跌0.2%，年初至今上漲6.2%。 ### 亞洲股市 - **日經指數**：收報69,318點，上漲5.0%，年初至今上漲37.7%。 - **韓國綜合指數**：收報8,546點，上漲5.2%，年初至今上漲102.8%。 - **富時新加坡指數**：收報5,077點，上漲1.0%，年初至今上漲9.3%。 ### 歐美股市 - **道瓊斯工業指數**：收報51,671點，上漲0.9%，年初至今上漲7.5%。 - **標普500指數**：收報7,554點，上漲1.7%，年初至今上漲10.4%。 - **納斯達克指數**：收報26,684點，上漲3.1%，年初至今上漲14.8%。 - **英國富時100指數**：收報10,431點，下跌0.4%，年初至今上漲5.0%。 - **德國DAX指數**：收報24,894點，上漲1.1%，年初至今上漲1.6%。 - **法國CAC40指數**：收報8,384點，上漲0.4%，年初至今上漲2.9%。 ## 港股表現最佳與最差股票 ### 表現最佳前三 1. **联想集团(0992)**：股價24.42，日漲9.3%，年初至今漲163.7%。 2. **極兔速遞-W(1519)**：股價9.10，日漲7.1%，年初至今跌12.9%。 3. **中芯國際(0981)**：股價76.65，日漲7.0%，年初至今漲7.3%。 ### 表現最差前三 1. **中國鋁業(2600)**：股價9.45，日跌8.5%，年初至今跌22.4%。 2. **新奧能源(2688)**：股價45.66，日跌6.5%，年初至今跌31.1%。 3. **中國神華(1088)**：股價43.06，日跌5.0%，年初至今漲11.0%。 ## 港股主要指數概覽 | 類別 | 成交金額(億港元) | PE | PB | |--------------|------------------|------|------| | 恒生指數 | 2,833.5 | 12.1 | 1.21 | | H股指數 | 840.6 | 10.1 | 0.98 | | 科技指數 | 634.8 | 23.0 | 2.58 | ## ETF近況 - **盈富基金(2800.HK)**：收報25.24，日漲0.64%，年初至今跌1.53%。 - **恒生中國企業(2828.HK)**：收報86.40，日跌0.12%，年初至今跌5.33%。 - **恒生科技ETF(3032.HK)**：收報4.76，日漲1.58%，年初至今跌13.22%。 - **安碩A50(2823.HK)**：收報17.76，日漲1.43%，年初至今漲8.49%。 - **安碩納指一百(2834.HK)**：收報579.80，日漲2.87%，年初至今漲19.82%。 - **安碩新興市場(2836.HK)**：收報482.00，日漲0.00%，年初至今漲4.10%。 ## 新股動態 ### 新股時間表 - **SENASIC(6675)**：6月17日上市，發售價18.36港元，最大集資額約9.81億港元。 - **海青智元(1392)**：6月22日上市，發售價7.20港元，最大集資額約6.13億港元。 - **星源材質(6067)**：6月23日上市，發售價8.98港元，最大集資額約13.43億港元。 - **華健未來-B(6132)**：6月23日上市，發售價81.80港元，最大集資額約11.12億港元。 - **麥科醫藥-B(2335)**：6月24日上市，發售價18.20-21.00港元，最大集資額約12.19億港元。 - **仙工智能(6106)**：6月24日上市，發售價101.60港元，最大集資額約10.67億港元。 ### 打新策略簡評 - **SENASIC(6675)**：規模較小，市場熱度較高。 - **海青智元(1392)**：規模較小，市場熱度較高。 - **星源材質(6067)**：規模中等，市場熱度較高。 - **華健未來-B(6132)**：規模較小，市場熱度較高。 - **麥科醫藥-B(2335)**：規模較小，市場熱度較高。 - **仙工智能(6106)**：規模中等較小，市場熱度較高。 ## 待招股股份 | 名稱 | 行業 | 保薦人 | |----------------|--------------|----------------------| | PT MERDEKA GOLD | 貴金屬 | UBS、中信證券 | | 聖邦微電子 | 半導體 | 中金公司、華泰國際 | | 領益智造 | 電子設備智能製造平台 | 國泰海通 | | 江西生物 | 藥品製藥 | 中金公司、招商證券國際 | | 科拓通訊 | 智慧停車空間 | 中金公司、民銀資本 | | 晶合集成電路 | 半導體 | 中金公司 | | 中科聞歌 | 數據分析 | 中金公司 | | 芯碁微裝 | PCB成像設備 | 中金公司 | | 海光芯正 | 光電產品 | 華泰國際 | | 真健康醫療科技 | 生物科技 | 中金公司、星展集團 | | 禮邦醫藥 | 生物製藥 | Jefferies、BofA Securities、HTSC | | 來福諧波傳動 | 機器人部件 | 招銀國際 | | 千島湖鱒龍科技 | 食品添加劑 | 中信證券、中信建投國際 | | 安克創新科技 | 消費電子產品 | 中金公司、高盛、摩根大通 | ## 港股精選模擬組合 ### 組合優勢 - 各股票相關性不一，降低組合波動性。 - 包含高增長性、防守性及穩定派息型股票。 - 行業分散度高，降低行業週期性影響。 - 包含10只股票，分散風險。 ### 精選股票表現 | 上市代碼 | 名稱 | 納入組合日期 | 最新收盤價 | 納入組合時股價 | 納入組合後表現 | 相對恒指表現 | |----------|--------------|--------------|------------|----------------|----------------|--------------| | 0939.HK | 建設銀行 | 2022年1月5日 | 8.91 | 3.94 | 126.42% | 119.76% | | 0941.HK | 中国移动 | 2022年10月20日 | 81.85 | 39.86 | 105.36% | 54.90% | | 0005.HK | 汇丰控股 | 2022年6月17日 | 145.80 | 38.05 | 283.22% | 264.05% | | 9633.HK | 農夫山泉 | 2023年12月8日 | 44.30 | 41.61 | 6.47% | -45.51% | | 1299.HK | 友邦保險 | 2022年6月17日 | 76.50 | 70.40 | 8.67% | -10.50% | | 0293.HK | 國泰航空 | 2022年10月11日 | 12.17 | 6.86 | 77.51% | 33.21% | | 9988.HK | 阿里巴巴-W | 2023年1月4日 | 109.30 | 83.44 | 31.00% | 7.68% | | 2840.HK | SPDR金 | 2022年6月17日 | 3109.00 | 1339.00 | 132.19% | 113.01% | ## 市場判斷與回顧 ### 市場判斷 - 恒指近日下跌至近24,843點。 - 中國5月維持5年期以上LPR及1年期LPR不變。 - 美聯儲4月維持利率不變。 - 美國5月CPI同比4.2%，符合預期。 - 中東戰事影響市場情緒，伊美達成諒解備忘錄，美元指數上漲，美國十年期國債收益率下跌。 ### 市場回顧 - 恒指全日收24,843點，升0.5%。 - 國企指數微升0.02%。 - 恒生科技指數升1.28%。 - 恒指成交2,834億港元。 - 即月期指低水11點。 ## 港股點評：農業銀行（1288.HK） - **財務表現**：2026年第一季度營業收入2,063億元，按年增10.49%；利息淨收入1,512億元，按年增7.55%；手續費及佣金淨收入302.08億元，按年增24.01%；歸屬股東淨利潤752億元，按年增4.52%。 - **財務指標**：加權平均淨資產收益率10.59%，下跌0.23個百份點；淨利息收益率1.26%；不良貸款比率1.25%，較2025年末下降0.02個百份點。 - **股息與估值**：2025年全年派發股息每股0.279港元，目前股息收益率4.64%；港上市市值約1,863億港元，市帳率0.69倍，近10年平均為0.57倍。 - **投資潛力**：農業銀行持有長鑫科技股份5.74億股，持股比例0.95%，預計長鑫科技成功上市將為農銀帶來可觀利潤。 ## 投資評級 ### 行業評級 - **強於大市**：未來6-12個月內行業指數相對大盤漲幅10%以上。 - **同步大市**：未來6-12個月內行業指數相對大盤漲幅-10%至10%。 - **弱於大市**：未來6-12個月內行業指數相對大盤跌幅10%以上。 ### 公司評級 - **買入**：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅15%以上。 - **增持**：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅5%至15%。 - **中性**：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅-5%至5%。 - **減持**：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅-5%至-15%。 - **賣出**：未來6-12個月內公司股價潛在跌幅-15%以上。 ## 風險與披露 - 投資涉及風險，金融產品價格可能大幅波動，可能導致損失。 - 本報告資料來自公開來源，未經核查，可能不完整或不準確。 - 中州國際及其關聯公司可能持有報告中提及的上市公司財務權益。 - 本報告內容未經審閱，僅供參考，不構成要約或建議。 ## 免責聲明 - 本報告所載資料及意見僅供參考，不構成任何證券或金融產品的要約或建議。 - 投資者應根據自身情況進行投資決策，並諮詢獨立專業意見。 - 本報告可能涉及利益衝突，中州國際不承擔任何責任。