2017-831982-腾骏药业-公开转让说明书_170页_2mb

广东腾骏动物药业股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

广东腾骏动物药业股份有限公司（以下简称“腾骏药业”）是一家专注于兽药制剂研发、生产和销售的公司，成立于2008年12月31日，注册资本为3,000万元。公司主要产品包括预混剂、粉剂、注射液、消毒剂及饲料添加剂等，服务于生猪养殖公司和养殖户，其业务受畜牧业发展影响较大。

主要观点

• 业务模式：腾骏药业以研发、生产及销售兽药制剂为核心业务，建立了完善的营销网络，包括业务员-经销商-养殖终端体系，以及四个营销子公司和大客户团队。
• 市场风险：公司面临收入下降、生猪养殖市场波动、大规模疫情及税收优惠政策变化等多重风险，可能对业绩产生负面影响。
• 股权结构：黄剑华持有公司68.78%的股份，为实际控制人，公司股权结构稳定，无其他重大变动。
• 公司治理：公司设有股东大会、董事会和监事会，实行董事会领导下的总经理负责制，治理结构健全。
• 财务状况：2014年上半年营业收入为2,719.24万元，同比下降26.44%，净利润为208.64万元，仅为2013年全年净利润的17.63%。公司资产负债率较低，但经营活动现金流为负。
• 吸收合并：公司拟吸收合并全资子公司腾骏生物，以整合资源并优化土地使用，预计于2015年2月完成。

关键信息

公司基本信息

• 中文名称：广东腾骏动物药业股份有限公司
• 英文名称：Guangdong Galloper Veterinary Pharmaceutical Co., Ltd.
• 法定代表人：黄剑华
• 注册资本：3,000万元
• 公司住所：中山市火炬开发区国家健康科技产业基地欧亚路8号
• 经营范围：兽药生产、饲料及添加剂生产、畜牧兽医实验室检测、国内贸易及农副产品收购。

股权结构

• 主要股东：黄剑华（68.78%）、陈图桂（24.49%）、中山市天吉投资管理有限公司（6.73%）。
• 股东关系：天吉投资由公司管理层及核心员工出资设立，其前两大股东黄剑勤、黄剑薇为黄剑华的妹妹，与公司存在亲属关系。
• 股份转让：公司曾经历多次股份转让和增资，包括2003年黄剑华以债权转增注册资本，2007年罗俊青代持股份后转让给陈图桂，2011年引入天吉投资。

董事、监事及高级管理人员

• 董事：黄剑华（董事长、总经理）、陈图桂（董事、副董事长）、黄剑勤（董事、行政副总经理）、李云（董事、董事会秘书）。
• 监事：胡冰心（物流部经理兼工会主席）、陈丹梓（采购部副经理）、王宝全（渠道事业部华北区经理）。
• 高级管理人员：黄剑华、黄剑勤、李云、朱参（销售副总经理）、黄剑薇（财务总监）。

主要产品及服务

• 预混剂：包括替米考星预混剂、硫酸黏菌素预混剂、阿苯达唑伊维菌素预混剂等。
• 粉剂：如阿莫西林可溶性粉、盐酸多西环素可溶性粉、氟苯尼考粉等。
• 注射液：如氟苯尼考注射液、血丰等。
• 消毒剂：包括戊二醛癸甲溴铵溶液、聚维酮碘溶液、二氯异氰脲酸钠粉等。
• 饲料添加剂：如霉消安、抗疫键、通用型骏维安等。

主要资源要素

• 核心技术：公司产品严格按照《中华人民共和国兽药典》生产，确保原料药有效成分纯度、生产环境洁净度、装量等符合标准。
• 无形资产：公司拥有141项商标、10项专利（含7项发明专利和3项外观专利），其中部分商标和专利正在办理续展。

财务数据

• 2014年上半年：营业收入2,719.24万元，净利润208.64万元，扣非净利润163.19万元，毛利率58.58%。
• 2013年度：营业收入7,986.69万元，净利润1,183.66万元，扣非净利润1,136.70万元，毛利率62.20%。
• 2012年度：营业收入8,190.12万元，净利润997.54万元，扣非净利润915.40万元，毛利率60.18%。
• 资产负债率：2014年上半年为19.80%，2013年度为22.43%，2012年度为24.19%。
• 流动比率：2014年上半年为3.20倍，2013年度为2.92倍，2012年度为3.07倍。
• 速动比率：2014年上半年为2.06倍，2013年度为2.18倍，2012年度为2.18倍。

重大事项提示

• 收入下降风险：受猪肉价格下跌和生猪存栏量下降影响，公司2014年上半年收入下降，可能影响公司业绩。
• 市场波动风险：公司产品依赖生猪养殖市场，若市场出现下滑，将对公司销售产生影响。
• 疫情风险：重大疫情可能导致大规模屠宰，影响畜牧业发展，进而影响兽药销售。
• 税收优惠变化：公司目前享受动物饲料产品免征增值税和高新技术企业税收优惠，但高新技术企业资格正在重新申请。
• 实际控制人风险：黄剑华持股68.78%，存在不当控制的风险。
• 吸收合并子公司：公司计划吸收合并全资子公司腾骏生物，以整合资源并优化土地使用，预计2015年2月完成。

结论

广东腾骏动物药业股份有限公司是一家专注于兽药制剂研发、生产和销售的企业，其业务与畜牧业紧密相关，面临收入下降、市场波动、疫情及税收政策变化等多重风险。公司股权结构稳定，实际控制人为黄剑华，持有公司大部分股份。公司设有完善的治理结构，财务状况稳健但2014年上半年现金流为负。公司拟通过吸收合并子公司腾骏生物，进一步整合资源，提升业务效率。公司拥有丰富的商标和专利，具备一定的市场竞争力。