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报告摘要

广东腾骏动物药业股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

广东腾骏动物药业股份有限公司（以下简称“腾骏药业”）成立于2001年10月9日，2008年12月31日整体变更为股份有限公司。公司注册资本为3,000万元，公司住所位于中山市火炬开发区国家健康科技产业基地欧亚路8号。公司主要从事兽药制剂的研发、生产和销售，其主要产品包括预混剂、粉剂、注射剂、消毒剂、饲料添加剂等，广泛应用于畜禽及水产养殖领域。

重大事项提示

收入下降风险
公司2013年1-6月营业收入为3,696.70万元，2014年1-6月为2,719.24万元，同比下降26.44%。由于收入下降，2014年1-6月净利润仅为208.64万元，仅为2013年全年净利润的17.63%。若生猪养殖市场未能回暖，公司业绩可能持续下滑。
生猪养殖市场变化影响
公司产品终端客户为生猪养殖公司和养殖户，销售收入受市场波动影响较大。若养殖数量下滑，公司产品销售将受到严重影响，进而影响公司经营业绩。
大规模疫情风险
兽药行业发展与畜牧业紧密相关。近年来由于养殖密度和流通半径增加，重大动物疫病呈大范围流行趋势，可能导致政府采取大规模屠宰措施，影响畜牧业发展，进而影响兽药销售。
税收优惠政策变化风险
公司目前享受动物饲料产品免征增值税及高新技术企业15%企业所得税优惠。但动物饲料产品免税需每年税务局批准，高新技术企业资格在2014年8月24日到期，正在重新申请。若无法继续享受，将影响公司盈利能力。
实际控制人不当控制风险
实际控制人黄剑华持有公司68.78%股份，担任董事长和总经理。若其利用控制权损害公司或其他股东利益，可能对公司产生不利影响。
吸收合并子公司事项
公司于2014年9月10日通过股东大会决议，拟吸收合并全资子公司腾骏生物。腾骏生物主要业务为畜牧兽医实验室检测，其土地与公司毗邻，合并后可实现资源和业务整合，减少管理分散。吸收合并手续正在办理，预计于2015年2月完成。

公司治理

治理结构：公司设有股东大会、董事会、监事会，实行董事会领导下的总经理负责制，治理机制较为健全。
控股股东：黄剑华为公司控股股东和实际控制人，持股比例为68.78%。
其他股东：陈图桂持股24.49%，中山市天吉投资管理有限公司持股6.73%。
股权结构：公司股东之间无其他关联关系，天吉投资由管理层及核心员工出资设立，其前两大股东黄剑勤和黄剑薇为黄剑华的妹妹。

公司业务

主营业务：兽药制剂的研发、生产与销售，同时涉及饲料、饲料添加剂生产及畜牧兽医实验室检测。
主要产品与服务：
- 预混剂：替米考星预混剂、硫酸黏菌素预混剂、阿苯达唑伊维菌素预混剂
- 粉剂：阿莫西林可溶性粉、盐酸多西环素可溶性粉、氟苯尼考粉
- 注射剂：氟苯尼考注射液、血丰
- 消毒剂：戊二醛癸甲溴铵溶液、聚维酮碘溶液、二氯异氰脲酸钠粉
- 饲料添加剂：洁体键、霉消安、抗疫键等
竞争优势：公司产品在质量、价格、服务方面具有优势，相比国内产品具有质量优势，相比进口产品具有价格优势。公司建立了立体营销网络和专业服务体系，与大中型养殖客户形成高度依存关系。

财务概况

主要会计数据：
- 资产总计：2014年6月30日为5,786.42万元，2013年12月31日为6,877.37万元，2012年12月31日为6,287.63万元
- 股东权益：2014年6月30日为4,511.13万元，2013年12月31日为5,202.49万元，2012年12月31日为5,019.33万元
- 资产负债率：2014年6月30日为19.80%，2013年为22.43%，2012年为24.19%
- 流动比率：2014年为3.20倍，2013年为2.92倍，2012年为3.07倍
- 速动比率：2014年为2.06倍，2013年和2012年均为2.18倍
- 营业收入：2014年1-6月为2,719.24万元，同比下降26.44%；2013年为7,986.69万元，2012年为8,190.12万元
- 净利润：2014年1-6月为208.64万元，2013年为1,183.66万元，2012年为997.54万元
- 毛利率：2014年为58.58%，2013年为62.20%，2012年为60.18%
- 每股收益：2014年1-6月为0.07元，2013年为0.39元，2012年为0.33元
- 经营活动现金流：2014年1-6月为-806.57万元，2013年为1,640.79万元，2012年为1,551.17万元