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市场数据与投资观点总结

核心内容

国内主要市场指数表现

• 上证综指：指数为3136，1日涨幅1.0%，5日涨幅0.4%，本年涨幅0.0%。
• 深证成指：指数为10263，1日涨幅0.8%，5日涨幅0.3%，本年涨幅0.0%。
• 创业板指：指数为1963，1日涨幅0.1%，5日跌幅-0.5%，本年涨幅0.0%。
• 沪深300：指数为3342，1日涨幅1.0%，5日涨幅0.6%，本年涨幅0.0%。
• 中证500：指数为6321，1日涨幅0.9%，5日涨幅0.4%，本年涨幅0.0%。

行业表现

• 表现最好的前五行业：

  • 国防军工：指数1587，1日涨幅3.0%，5日涨幅1.2%，本年涨幅0.0%。
  • 家用电器：指数5143，1日涨幅1.8%，5日涨幅1.0%，本年涨幅0.0%。
  • 商业贸易：指数5194，1日涨幅1.4%，5日涨幅1.1%，本年涨幅0.0%。
  • 通信：指数2923，1日涨幅1.3%，5日涨幅0.4%，本年涨幅0.0%。
  • 交通运输：指数2763，1日涨幅1.2%，5日涨幅0.0%，本年涨幅0.0%。

• 表现最差的前五行业：

  • 传媒：指数1214，1日涨幅0.5%，5日跌幅-1.1%，本年涨幅0.0%。
  • 食品饮料：指数7537，1日涨幅0.6%，5日涨幅1.8%，本年涨幅0.0%。
  • 医药生物：指数7850，1日涨幅0.7%，5日涨幅0.7%，本年涨幅0.0%。
  • 公用事业：指数2906，1日涨幅0.7%，5日涨幅0.6%，本年涨幅0.0%。
  • 电气设备：指数5918，1日涨幅0.7%，5日涨幅0.4%，本年涨幅0.0%。

周边市场表现

• 恒生指数：指数22150，1日涨幅0.7%，5日涨幅2.4%，本年涨幅0.0%。
• 恒生红筹：指数3601，1日涨幅0.4%，5日涨幅2.0%，本年涨幅0.0%。
• 日经225：指数19114，1日跌幅-0.2%，5日跌幅-1.6%，本年涨幅3.6%。
• 道琼斯：指数19763，1日跌幅-0.3%，5日跌幅-0.8%，本年涨幅15.2%。
• 标普500：指数2239，1日跌幅-0.5%，5日跌幅-1.0%，本年涨幅11.2%。
• 纳斯达克：指数5383，1日跌幅-0.9%，5日跌幅-1.2%，本年涨幅9.8%。
• 德国DAX：指数11598，1日涨幅1.0%，5日涨幅1.3%，本年涨幅0.0%。
• 法国CAC：指数4882，1日涨幅0.4%，5日涨幅0.9%，本年涨幅0.0%。
• 富时100：指数7143，1日涨幅0.3%，5日涨幅1.4%，本年涨幅17.2%。

主要商品期货

• NYMX原油：收盘价52，1日涨幅0.0%，5日涨幅31.2%，本年涨幅41.5%。
• 布伦特原油：收盘价454，1日涨幅0.0%，5日涨幅25.6%，本年涨幅28.5%。
• LME铜：收盘价5,482，1日涨幅0.0%，5日涨幅10.8%，本年涨幅16.9%。
• LME铝：收盘价1,687，1日涨幅0.0%，5日涨幅7.9%，本年涨幅12.4%。
• LME锌：收盘价2,547，1日涨幅0.0%，5日涨幅41.3%，本年涨幅58.5%。
• LME铅：收盘价2,006，1日涨幅0.0%，5日涨幅8.8%，本年涨幅12.5%。
• LME镍：收盘价9,970，1日涨幅0.0%，5日涨幅13.7%，本年涨幅13.0%。
• LME锡：收盘价20,995，1日涨幅0.0%，5日涨幅25.2%，本年涨幅44.1%。
• COMEX黄金：收盘价1,159，1日涨幅0.0%，5日跌幅-7.3%，本年涨幅9.3%。
• COMEX白银：收盘价16，1日涨幅0.0%，5日涨幅5.4%，本年涨幅18.3%。
• CBOT大豆：收盘价996，1日涨幅0.0%，5日涨幅11.6%，本年涨幅15.3%。
• CBOT玉米：收盘价356，1日涨幅0.0%，5日跌幅-2.5%，本年跌幅-0.7%。
• ICEII号糖：收盘价20，1日涨幅0.0%，5日涨幅29.1%，本年涨幅29.1%。

外汇商品

• 美元指数：收盘价103.2815，1日涨幅0.4%，5日涨幅0.2%，本年涨幅0.4%。
• 美元-人民币：收盘价6.9574，1日涨幅0.2%，5日涨幅0.0%，本年涨幅0.2%。
• 美元-日元：收盘价117.7600，1日涨幅0.1%，5日涨幅0.3%，本年涨幅0.1%。
• 欧元-美元：收盘价1.0403，1日跌幅-0.5%，5日跌幅-0.5%，本年跌幅-0.5%。
• 英镑-美元：收盘价1.2234，1日跌幅-0.4%，5日跌幅-0.3%，本年跌幅-0.4%。

主要观点

策略观点

• 2017黑马反转：重点推荐石化产业链，核心理由包括特朗普能源政策和美俄关系改善。
• 油价展望：预计2017年油价将宽幅震荡，可能抬升至50-65美元/桶。
• 行业推荐：
  • 石油化工：杰瑞股份、惠博普。
  • 油田环保服务：天翔环保、海默科技。
  • 新能源汽车：国轩高科、东方精工、方正电机、亿纬锂能、星源材质、沧州明珠、华友钴业。
  • 乘用车：江淮汽车、金马股份、宏发股份、澳洋顺昌、矿达科技。
  • 物流车：新海宜。
  • 通信：亨通光电、海格通信。
  • 家电：中颖电子。
  • TMT行业：关注区块链、云计算、网络安全、人工智能、虚拟现实等。

金融工程观点

• 市场风格：当前市场波动幅度上升，期权市场波动率风险溢价处于偏危险区域，短期来看大盘蓝筹指数安全性不高。
• 因子表现：技术因子持续领先，价值和成长因子表现平平。
• 策略表现：RV量化选股策略表现突出，SmartAlpha全A选股中证500对冲策略表现较为突出。
• 定增表现：定增指数跑赢市场，尤其是“真金白银”定增指数。

交通运输行业

• 天天快递纳入苏宁云商：预计未来将推动行业整合，加速“仓配一体”产业化发展。
• 投资建议：短期快递随成长股调整，中期关注个股分化，长期关注行业增长放缓后龙头脱颖而出的机会。

TMT行业

• 亨通光电：中标海缆项目，预计未来3年海缆业务可达50%以上复合增长。
• 海格通信：中标军工合同，军改逐步完成，预计未来3-5年收入突破20亿。
• 中颖电子：业绩超预期，BMIC和AMOLED驱动IC为未来增长点。
• 浪潮信息：高端服务器领域再获突破，国产化替代持续推进。

银行行业

• 理财产品：预期收益率整体上升，交通银行发行量居首。
• 风险提示：监管政策变化、信用债利差扩张风险。

旅游餐饮行业

• 北部湾旅：博康智能更名，战略定位明确，预计2017年将获得政策支持。
• 医美投资：行业整合如火如荼，建议关注高端白酒和医美板块。

食品饮料行业

• 茅台批价上涨：高端白酒高度景气，建议继续配置基本面确定的高端白酒。
• 贝因美：受益于配方注册制和二胎政策，预计明年行业将迎拐点。

其他行业观点

• 绿叶制药：作为创新型药企，坚定迈入国际舞台，目标价5.13港元。
• 环保行业：轻“事件驱动”，重“细分蓝海市场”，推荐土壤修复、油田环保、废旧矿渣循环利用、危险废弃物无害化处理。
• PPP的ABS：有助于改善建筑企业现金流和资金使用效率，大型或上市建筑企业将受益。

关键信息

• 2017年A股市场预计呈现“平衡木上的舞蹈”，行情整体呈平衡震荡市。
• 油价上涨推动石化产业链和油气设备行业温和复苏。
• 金融去杠杆趋势仍在，信用利差扩张风险尚未结束。
• 技术因子表现优于价值和成长因子，建议采取均衡配置策略。
• 重点关注区块链、云计算、网络安全、人工智能、虚拟现实等TMT领域。
• PPP项目资产证券化有助于改善现金流，推动行业集中。
• 医美行业合规化加速，建议关注高端白酒和医美板块。
• 环保行业推荐细分领域，如土壤修复、油田环保等。