20150615-申万宏源研究_香港_-申银宏源日评_11页_436kb

香港市場摘要

核心內容

• 恒生指數：上週五收報27280.54點，升372.69點或1.4%，收復10天線。大市總成交額為1315.29億元，較上日增加72.28億元。
• 本地指數：金融、地產、公用及工商分類均錄得升幅，其中金融分類升543.39點，地產分類升472.04點。
• 中國指數：恒生中國企業指數收報13984.00點，升240.75點；恒生香港中資企業指數收報5050.41點，升102.88點。上海A股收報5410.86點，升46.9點；深圳A股收報3287.57點，升41.65點。
• 外匯：美元/港元為7.7530，美元/人民幣為6.2084，美元/日圓為123.31，歐羅/美元為1.1218，英鎊/美元為1.5560。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.05%，香港拆息(3個月)為0.39%；美國10年債券利率為2.39%，美國聯邦基金利率為0.25%。
• 報告目錄：包括A/H溢價對照表、成交最活躍ETF表現、港股ADR表現、經濟數據公佈、企業消息及業績預告。

主要觀點

• 市場預測：上週五港股因市場對「深港通」細節的憧憬而反彈，但近期大市波動，預期本週仍呈上落市格局。關注美聯儲議息會議及是否提及加息時間表。
• 企業消息：
  • 中国太保子公司認購鐵路發展基金優先股，涉資320億元。
  • 新華保險認購方興地產10.14億股，折讓約9.9%。
  • 嘉進投資國際發出盈喜，預期5個月稅前盈利約9500萬元。
  • 辉山乳業、萬嘉集團及大明國際發盈警，預期全年盈利減少25-30%。
• 市場情緒：美國6月消費者信心指數高於預期，顯示加息可能升溫，但受希臘債務危機影響，美股三大指數下滑。

關鍵信息

• A/H溢價：不同行業的H股與A股表現差異明顯，例如航空業H股溢價高達136.4%，而金融業H股溢價僅14.4%。
• ETF表現：富時中國A50指數ETF、恆生指數ETF及沪深300ETF為成交最活躍的ETF，表現均為正。
• 港股ADR：匯豐控股、中國移動、中國石油等表現較佳，部分公司ADR溢價較低。
• 經濟數據：美國6月密西根大學消費者信心指數初值為94.6，高於預期。中國5月外資流入年比為10.5%，但具體數據未公布。

美國市場摘要

核心內容

• 三大指數：道瓊斯工業平均指數跌140.53點或0.78%，報17898.84點；標準普爾500指數跌14.75點或0.70%，報2094.11點；納斯達克綜合指數跌31.41點或0.62%，報5051.10點。
• 市場情緒：受希臘債務危機影響，美股走勢受壓，消費者信心指數上揚，加息預期升溫。
• 經濟數據：美國6月密西根大學消費者信心指數初值為94.6，高於預期的91.5。

主要觀點

• 市場走勢：受希臘債務問題影響，市場情緒偏弱，美股三大指數下滑。
• 加息預期：市場預期美聯儲可能在9月加息，但6月加息機會微。
• 商品市場：原油價格受增產消息影響下跌，黃金價格微跌，銅價小幅上漲。

關鍵信息

• 原油價格：紐約7月期油跌81美仙或1.3%，收報59.96美元；布蘭特7月期油跌1.24美元或1.9%，收報63.87美元。
• 黃金價格：紐約8月期金跌1.20美元或0.1%，收報1179.20美元。
• 其他商品：LME3月期銅、鋁、鋼價格分別為5892.5、1739.0、140.0美元，銅價微漲，鋁價及鋼價下跌。

商品市場摘要

核心內容

• 原油：受增產消息影響，油價下跌。
• 黃金：受美元走強影響，金價下滑。
• 其他商品：LME3月期銅、鋁、鋼價格均有不同幅度的變動。

主要觀點

• 市場情緒：受美聯儲議息會議及希臘債務危機影響，市場情緒偏弱，商品價格走勢受壓。
• 商品走勢：原油、黃金價格下跌，銅價微漲，鋁價及鋼價下跌。

關鍵信息

• 原油：紐約期油跌1.3%，布蘭特期油跌1.9%。
• 黃金：紐約期金跌0.1%。
• 銅價：LME3月期銅漲0.5%。
• 鋁價：LME3月期鋁跌0.6%。
• 鋼價：LME3月期鋼跌0.0%。
• 波羅的海指數：乾散貨及運費指數上漲，顯示市場需求上升。

本週中美主要經濟數據公佈

核心內容

• 美國：6月12日公布PPI數據，6月15日公布製造業調查指數及工業生產數據，6月18日公布CPI數據。
• 中國：6月15日公布5月外資流入數據。

主要觀點

• 經濟數據：美國PPI數據顯示通脹壓力緩和，但製造業指數及工業生產數據表現不一，顯示經濟走勢複雜。
• 市場關注點：美聯儲議息會議及相關數據是本週市場重點關注對象。

關鍵信息

• PPI數據：美國5月PPI最終需求月比0.50%，PPI不含食品及能源月比0.10%。
• 密西根大學指數：6月初值為94.6，高於預期。
• 製造業調查指數：美國6月製造業指數未公布，但5月數據顯示工業生產下跌。
• CPI數據：美國5月CPI月比0.10%，不含食品及能源月比0.30%。
• 外資流入：中國5月外資流入年比為10.5%，但具體數據未公布。