20150617-申万宏源研究_香港_-日评_11页_396kb

香港市場摘要總結

核心內容

• 港股表現：恒生指數持續受壓，低開54點，曾倒升31點，最終收報26566.70點，跌295點或1.1%。國企指數跌369點或2.7%，跌穿4月8日「大時代」開始當日的收市水平，並補回4月9日上升裂口。所有國指成份股均下跌。
• 外匯表現：美元/港元為7.7522，美元/人民幣為6.2085，美元/日圓為123.43，歐羅/美元為1.1241，英鎊/美元為1.5639。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息（隔夜）為0.05%，3個月拆息為0.39%。美國10年債券利率為2.31%，美國聯邦基金利率為0.25%。
• A/H股溢價：A/H股溢價對照表顯示不同行業的H股與A股價格及溢價情況，其中部分行業如重型機械、鋁金屬、中國神華等溢價較高。

主要觀點

• 市場情緒：港股受希臘債務問題和退歐危機影響，持續承壓。同時，市場關注深港通是否會延遲，影響內地股市及港股表現。
• 大市預測：預期港股將繼續反覆偏軟，並可能逐步補回4月的上升裂口。
• 企業動態：
  • 交通銀行宣布深化改革方案已獲國務院批准。
  • 佳兆業集團決定中止出售協議，退回約10.12億元人民幣。
  • 深圳國際與杭州大江東產業集聚區管理委員會簽訂投資協議，預期投資總額約14億元人民幣。
  • 百靈達國際發盈喜，預期扭虧為盈。
  • 佑威國際發盈警，預期全年業績大幅下滑。

關鍵資訊

• ETF表現：十三大成交最活躍ETF中，iShares 安碩富時 A50 中國指數 E 成交量最高，但均出現下跌。
• 港股ADR表現：部分公司ADR表現優於港股，如和記黄埔ADR溢價7.86%。
• 商品市場：油價缺乏方向，金價偏軟，LME期貨價格普遍下跌。
• 經濟數據：本週中美主要經濟數據公布，美國PPI數據略好於預期，中國外資流入數據未公布，美國製造業指數有所回落。

美國市場摘要總結

核心內容

• 市場表現：美股三大指數反彈，標準普爾500指數收報2096.29，升0.57%；道瓊斯工業平均指數收報17904.48，升0.64%；納斯達克綜合指數收報5055.55，升0.51%。
• 市場情緒：市場觀望聯儲局議息結果，預期聯邦儲備局不會急於加息，抵銷希臘債務談判的不確定性。

商品市場摘要總結

核心內容

• 油價：紐約7月期油升0.8%，收報每桶59.97美元；布蘭特8月期油跌0.4%，收報每桶63.70美元。
• 金價：紐約8月期金跌0.4%，收報每安士1180.90美元。
• 期貨：LME期貨價格普遍下跌，銅、鋁、鋼價均有不同幅度下跌。
• 波羅的海指數：波羅的海乾散貨指數升3.8%，運費指數升1.5%。

本週中美主要經濟數據公佈總結

核心內容

• 美國：
  • PPI最終需求（月比）為0.50%，前期為-0.40%，預測為0.40%。
  • PPI（不含食品及能源）（月比）為0.10%，前期為-0.20%，預測為0.10%。
  • PPI不含食品、能源及貿易（年比）為0.60%，前期為0.80%，預測為0.70%。
  • 紐約州製造業調查指數為-1.98%，前期為3.09%，預測為5.00%。
  • 工業生產（月比）為-0.20%，前期為-0.30%，預測為0.20%。
  • 產能利用率為78.10%，前期為78.20%，預測為78.30%。
  • 新屋開工（月比）為-11.10%，前期為20.20%，預測為-3.10%。
  • 建築許可（月比）為11.80%，前期為10.10%，預測為-3.50%。
• 中國：
  • 外國直接投資（年比）預測為8.00%，實際數據未公布。
  • 5月NAHB房屋市場指數為59.00，前期為54.00，預測為56.00。

未來一週業績公布備忘總結

核心內容

• 華人置業：預計於6月15日公布中期業績。

總結

• 港股與國企指數：受希臘債務問題及深港通延遲傳聞影響，持續下跌，部分行業如金融、建材等表現較差。
• 美國市場：因聯儲局議息會議及市場觀望情緒，三大指數反彈。
• 商品市場：油價與金價缺乏方向，期貨市場表現偏弱。
• 外匯與利率：美元/港元維持在7.75左右，美國聯邦基金利率為0.25%，香港利率維持在5.00%。
• 企業動態：交通銀行深化改革，佳兆業集團中止出售，深圳國際啟動新項目。
• ETF與ADR：部分ETF及ADR表現優於港股，市場關注度較高。
• 經濟數據：美國PPI數據略好，製造業指數回落，中國外資數據未公布。