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报告摘要

天风证券2023年7月04日的研究报告主要聚焦以下几个方面：

传媒板块
技术（AI赋能）与监管（政策边际改善）双驱动传媒行业，中证传媒指数估值处于低位，具备较高业绩弹性。行业可能处于中期行情中，短期回调已接近尾声。
经济增长与疫后复苏
中国经济复苏进入第三阶段，PMI数据显示环比增速可能触底反弹，“政策底”及库存周期见底或成为后续动力。出口仍为重要驱动力。
消费电子与AI应用
AI助力XR领域3D内容创作革新，Unity等产业链公司推出AI工具提升开发效率，AI有望与自然交互方式结合，优化操作系统体验。
推荐重点
- 券商：广发中证传媒ETF（512980）关注传媒板块布局机会。
- 火电：沿海电厂Q2业绩弹性更大（如浙能电力、申能股份）。
- 建筑：央企蓝筹及一带一路相关标的（中国建筑、中国中铁等）。
- 通信：中际旭创（300308）收购君歌电子切入激光雷达领域，800G光模块需求增长。