2011-08-05-奥纬咨询-_Bad_Bank_Strategy_8页_781kb

总结

坏银行策略背景

坏银行策略是一种分离银行问题资产的结构，将其转移到专门实体（坏银行），以便专注于重建健康银行部分。该策略在欧洲金融危机后广泛采用，苏格兰和日本曾成功应用。坏银行以市场价格或更高收购问题资产，改善剩余银行资本位置。欧洲案例包括RBS、Lloyds Banking Group等，资产规模从55亿欧元到320亿欧元不等。

当前挑战

与以往相比，当今坏银行操作更复杂。资产包含更多难定价、低流动性资产，政治敏感性和经济复苏缓慢增加了挑战。历史案例如瑞典Securum可在五年内处理完成，但当前坏银行可能需数十年。经济环境包括低增长和财政紧缩，影响资产价值和变现难度。

清算策略

清算策略需权衡预期收益、成本和风险。策略分为短期（出售）、中期（重组）、长期（持有）。收益与运营成本、风险、流动性相关。需要定期审查，因成本因素随经济周期变化，并在资产规模缩小后优化团队配置。

成本削减机会

可通过第三方供应商处理子组合，降低成本；资产 pooling 或交换可共享技能；利用好银行资源维持规模。这些方法需监控回报权衡，确保经济可行。