20240611-冠通期货-短期承压偏弱震荡_空单减仓持有_3页_366kb

铁矿石研究报告总结

核心观点

• 短期趋势：承压偏弱震荡，空单减仓持有，关注790-810元/吨支撑区间。
• 风险提示：端午节后受美国非农数据超预期影响，国内商品市场承压下行。

策略分析

1. 市场影响：美国非农数据超预期导致降息预期推迟，压制市场情绪。
2. 产业支撑：
   • 端午节后黑色系商品普遍下跌，铁矿石领跌。
   • 供应端：外矿发运量回升，港口库存高位。
   • 需求端：铁水产量小幅回落，但短期仍具韧性，钢厂盈利状况良好。
   • 政策影响：粗钢调控与电炉钢占比提高政策利空铁矿石需求预期。
3. 技术面：铁矿石价格下挫至100美金（单位：元/吨）位置，风险释放较为充分，短期谨慎看空。

期货行情

• 合约表现：铁矿石主力I2409开盘后大幅下挫，收于806元/吨，跌4.16%。
• 持仓变化：多空双方持仓均增持，多头净持仓增加7634手，空头增加10550手。

基本面数据

1. 供应端：
   • 全球发运总量下降，但中国到港量回升，港口库存维持高位。
   • 外矿发运处于高位回落，后续澳洲矿存在季节性冲量可能。
2. 需求端：
   • 日均铁水产量连续三周小幅下滑，短期回落动力仍不强。
   • 库存压力明显，港口库存仍处历年同期偏高水平。

操作建议

维持空单谨慎持有思路，重点关注790-810区间支撑，若有效跌破则需警惕反弹风险。

免责声明
秉承“投资有风险，入市需谨慎”的原则，内容仅供投资者参考，不构成任何交易建议。