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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2018年6月29日的联储证券市场分析，涵盖政策、市场、行业及个股信息，同时提供热点分析与市场策略建议。整体市场情绪偏弱，资金面压力与外部不确定性因素影响明显，投资者应保持谨慎态度。

一、政策信息

1. 中国人民银行货币政策委员会例会

   • 强调“稳中求进”工作总基调，综合运用多种货币政策工具。
   • 稳健货币政策保持中性，松紧适度，保持流动性合理充裕。
   • 健全“货币政策和宏观审慎政策”双支柱调控框架，推动金融体制改革。

2. 房地产市场治理专项行动

   • 住建部等七部委将于7月至12月开展房地产市场乱象治理。
   • 重点打击投机炒房、操控房价房租、价格欺诈等行为。
   • 试点城市为30个，根据各地情况调整整治重点，年底将全面推广。

3. A股半年报披露时间

   • 九华旅游、地素时尚、ST岩石、悦达投资、健友股份等公司将在7月14日至20日之间披露半年报。

二、市场信息

• 美股表现：标普500、纳斯达克、道琼斯指数均上涨，科技股与银行股反弹。
• 美联储表态：鲍威尔表示美联储在加息问题上更加谨慎，强调“耐心的加息路径”。

三、行业信息

• 原油价格：WTI原油上涨0.95%至73.45美元/桶，布伦特原油上涨0.3%至77.85美元/桶。
• 油价差缩小：美布两油价差降至4美元左右，为近几个月最低，主因美国原油出口量创纪录高点。

四、个股信息

1. 紫光学大

   • 拟通过发行股份及支付现金收购天山铝业100%股权，交易预估金额236亿元。
   • 公司股票自6月22日起停牌。

2. 阳谷华泰

   • 预计上半年净利为2.06亿元-2.31亿元，同比增长155%-185%。
   • 业务规模扩大，新产能释放，主营业务持续增长。

五、热点分析

• 市场整体疲软：自然涨停个股减少，仅35家涨停，市场缩量低迷。
• TMT板块：软件与电子设备板块下跌，互联网板块跌幅较大。
  • 涨停个股分散，国产芯片龙头晓程科技4连板，高送转个股如明阳电路、信息发展首板。
• 新能源汽车：板块热度不减，涨停个股达8家，龙头如猛狮科技、欣锐科技、圣阳股份表现活跃。
• 次新股：涨停个股6家，其中新能源汽车龙头欣锐科技4连板，高送转股表现较好。
  • 次新股指数跌破5日线，建议观望。

六、市场策略

• 市场走势：主板指数创调整新低，创业板指跌幅较小但跌破5日线。
• 成交量：两市成交额为3061亿元，较前几日萎缩，市场处于缩量寻底阶段。
• 板块表现：煤炭石油与券商板块上涨，消费类与周期类板块跌幅较大。
  • 白酒、医药、家电等消费类板块连续下跌，跌幅均超1%。
• 政策预期：央行例会释放流动性充裕信号，建议关注政策微调对市场的影响。
• 投资建议：当前市场仍处于调整阶段，不建议左侧投资，应等待市场底部确认。

七、重要主题评级

• 消费类板块持续下跌，市场担忧因素未见缓解，建议观望。

八、融资融券分析

• 融资融券余额：9207.11亿元，较上一交易日净流出21.25亿元。
• 沪市与深市：分别减少9.42亿元与11.83亿元。
• 融资买入额：主要集中在部分个股，如中国平安、兴业银行、京东方A等。
• 融资余额/流通市值：部分个股如全柴动力、数码科技等比例较高，反映市场情绪偏谨慎。

九、风险提示

• 外部不确定性：中美贸易战压力上升，周末市场面临不确定性。
• 资金流动：国债逆回购利率突破10%，外汇贬值导致资金流出，对市场形成压制。
• 市场情绪：整体市场情绪低迷，建议投资者保持观望，等待市场明确信号。

十、免责声明与分析师声明

• 报告由联储证券有限责任公司发布，仅供客户参考。
• 数据来源合规，分析逻辑基于分析师专业判断，不构成投资建议。
• 投资有风险，市场波动可能影响收益，投资者需谨慎决策。