20240719-天风证券-因子跟踪周报_反转_bp分位数因子表现较好_7页_1mb

金融工程定期报告总结

因子IC表现

最近一周，1个月反转、1个月非流动性冲击、bp三年分位数因子表现较好；小市值、一年动量、季度资产周转率因子表现较差。
最近一月，Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度、1个月超额收益率波动因子表现较好；90天分析师覆盖度、一致预期净利润复合增速、1个月非流动性冲击因子表现较差。
最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、季度ep、bp因子表现较好；90天分析师覆盖度、一致预期净利润复合增速、Beta因子表现较差。

因子多头组合表现

最近一周，bp三年分位数、1个月非流动性冲击、季度SP一年分位数因子表现较好；一年动量、小市值、季度ROE因子表现较差。
最近一月，基于一致预期的标准化预期外盈利、季度净利润同比增长、前五大股东持股比例合计因子表现较好；1个月非流动性冲击、一年动量、90天分析师覆盖度因子表现较差。
最近一年，前五大股东持股比例合计、90天内预期调整均值、财报超研报预期程度因子表现较好；一致预期净利润复合增速、1月特异度、Beta因子表现较差。

因子介绍与分类

因子分为估值、盈利、成长、分红、反转、换手率、波动率、分析师等8类。

• 估值类因子：bp、bp三年分位数、季度ep、季度ep一年分位数、季度sp、季度sp一年分位数等。
• 盈利类因子：季度资产周转率、季度毛利率、季度ROA、季度ROE、季度净利润同比增长、季度营收同比增长等。
• 其他类因子：标准化预期外盈利、标准化预期外收入、股息率、业绩预告质量、高管平均薪酬等。

风险提示

• 数据基于历史，无法预测未来市场变化。
• 模型依赖历史数据，可能存在市场适应性问题。

免责声明：本报告内容仅供参考，不构成投资建议，具体操作请谨慎评估风险。