20240928-天风证券-因子跟踪周报_Beta_bp分位数因子表现较好_7页_1mb

该报告为天风证券研究所发布的金融工程定期分析，作者吴先兴，日期2024年09月28日，重点跟踪金融工程中的因子表现和风险。报告分为因子IC跟踪和多头组合跟踪，涵盖最近一周、最近一月和最近一年的表现。

在IC方面，最近一周表现好的因子包括Beta、bp三年分位数和1个月反转；不好的因子如一年动量和基于一致预期的标准化预期外盈利。最近一月，好的因子是季度sp一年分位数、1个月反转和1月特异度，差的因子包括一年动量和一致预期EPS变动。最近一年，Fama-Fama-French三因子1月残差波动率、bp和1个月超额收益率波动表现佳，而90天分析师覆盖度和一致预期净利润复合增速较差。

多头组合表现上，最近一周bp三年分位数、Beta和1月特异度表现良好；最近一月，Beta、bp三年分位数和1月特异度领先；最近一年，bp、前五大股东持股比例合计和90天内预期调整均值表现突出。组合基于根号下流通市值加权市场组合基准，超额收益与因子排名相关。

风险提示指出，模型基于历史数据，可能存在市场环境变动风险，不应视为投资建议。因子包括估值、盈利、成长、分红、反转、换手率、波动率和分析师等类别，具体计算方法在附表中详细说明。免责声明强调，报告内容仅供参考，不构成买卖建议，天风证券不承担责任。

报告通过图表展示趋势，数据来源包括Wind和朝阳永续，建议读者阅读正文细节。总体显示因子表现波动性高，需结合市场环境灵活使用。