20241206-华泰期货-股指期货日报_监管调整回购增持贷细则_增强资金稳定性_9页

报告摘要

股指期货市场分析及预测总结

核心观点

城市基础设施数字化改造：中共中央办公厅和国务院办公厅发布了《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，提出推动城市基础设施数字化，如“5G+车联网”、自动驾驶及数字家庭建设。这项政策对科技创新和相关行业有积极作用。
海外市场动态：美国初请失业金人数上升，初值224万人，高于预期的215万人，显示劳动力市场持续承压。这也影响了市场对通胀和美联储货币政策的预期。
监管政策调整：监管机构调整了回购增持专项贷款细则，明确贷款期限最长3年，资金比例最高不超过90%。此外，已开展回购或增持不可置换贷款，目的是增强市场资金的稳定性。
A股市场表现：A股三大指数小幅收涨，成分行业表现分化。传媒、社会服务、计算机等行业领涨，而石油石化、食品饮料等行业表现较弱。市场成交额下降，市场风格呈现轮动。
美股动态：美股三大指数全线小幅收跌，可能受到美国经济数据及政策预期的拖累。
股指期货市场分析：基差趋于分化，部分合约上涨，IC收涨。股指期货整体活跃度下降，但仍有持仓增长。建议逢低做多股指期货，如持有IH2501、IM2403。
风险因素：需关注国内政策落地力度不足、海外货币政策超预期、地缘风险升级等风险，这些因素可能导致股指下跌。
国际要闻：日本、澳大利亚、韩国、瑞士及欧元区经济数据波动，反映不同程度的经济变化。主要体现在贸易逆差、失业率波动、GDP增速等因素。