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报告摘要

敏捷和弹性: 另类资产投资拥抱新的现实

核心内容概述

本报告基于毕马威与另类投资管理协会联合发布的《新冠特别版全球对冲基金调查》，总结了新冠疫情对对冲基金管理人战略和运营的深远影响。报告通过分析144名对冲基金管理人的观点和实践，揭示了他们在人才管理、远程办公、技术革新、合规风险、投资者关系及未来规划等方面所面临的挑战与机遇。

主要观点与关键信息

1. 吸引并留住人才

招聘趋势：57%的管理人表示已聘请或正在招聘新员工，北美和资产管理额超10亿美元的公司更倾向于招聘。
远程招聘的挑战：41%的经理表示远程招聘新员工困难，尤其是北美和英国的管理人。
人才保留策略：30%的管理人正在通过内部培养或从外部培训新人才来留住员工。
文化与协作的重要性：尽管远程办公带来灵活性，但管理人仍重视面对面的互动和企业文化，担心远程工作对团队协作和员工士气的负面影响。
员工心理健康：疫情期间，员工的心理健康和工作与生活平衡成为关注重点。

2. 拥抱新的现实

远程工作常态化：疫情促使基金管理人适应新的远程和虚拟化工作环境，但仍有39%的公司考虑更新业务连续性计划。
技术依赖增加：80%的受访者表示正在加大对企业数字基础设施和信息技术能力的投资。
网络安全挑战：70%的管理人担心员工在家工作时更容易受到网络攻击，近四分之三的管理人认为分散化工作环境增加了风险。
合规性调整：随着监管机构的关注，合规性成为基金管理人必须应对的新挑战，尤其是与重返办公室相关的法律和监管风险。

3. 智能采购

外包趋势：71%的管理人认为远程工作让他们更倾向于将部分业务外包以降低成本。
外包范围：61%的公司考虑将行政服务外包，55%考虑将税务和会计服务外包，而交易或首席财务官职能外包较少。
外包与技术结合：一些公司正在探索“混合模式”，即部分职能由公司内部执行，部分外包，以适应远程环境。
规模差异：小型公司更积极地转向外包，而大型公司则更注重现有外包策略的延续。

4. 创新信息技术环境

数字化转型：超过80%的管理人正在加强数字基础设施和信息技术能力。
云技术与网络安全：50%的公司重新评估云战略，三分之一建立中央数据库，同时加强网络安全投资。
技术工具使用：58%的管理人表示需要优化对数字工具（如视频会议和数据室）的使用，以提升投资者关系和业务效率。
技术人才需求：疫情凸显了对技术人才和基础设施的依赖，尤其是数据集中和网络安全方面。

5. 重返办公室

员工回归意愿：尽管许多管理人对重返办公室持乐观态度，但担心对员工士气和心理健康的影响。
安全与健康考量：44%的公司表示需要针对新方案对员工进行培训，三分之一考虑实施新的卫生程序和筛查方案。
协作机制：领先的管理公司正在采用委员会形式，结合风险、合规、人力资源和运营职能，以制定更灵活的重返办公室计划。
远程工作长期化：如果远程工作持续，一些公司可能会考虑减少办公场所或改变办公室布局。

6. 投资者关系2.0

虚拟化影响：投资者关系团队在疫情期间更依赖数字工具，如视频会议和定制报告。
透明度提升：五分之一的管理人表示正在提高透明度和风险报告，以增强投资者信心。
投资者偏好变化：投资者对另类投资的兴趣持续，尤其关注多样化和非相关回报的投资策略。
定制化服务：定制报告和服务正成为投资者关系的重要部分，有助于吸引长期投资者。

7. 提高效率

成本管理：基金管理人通过外包非核心业务、优化房地产布局等方式提高效率。
技术驱动：大多数公司希望通过新技术提高生产率，以应对费率压缩的压力。
效率与灵活性：远程工作提高了部分业务的灵活性，但管理人仍需关注长期成本和效率的平衡。

8. 规划未来

未来不确定性：疫情对经济、投资活动和资产估值的影响使得未来难以预测。
市场波动性：三分之一的受访者预计市场波动性将继续上升，央行干预将在未来投资格局中发挥关键作用。
业务模式重塑：疫情被视为重新定义商业模式的机会，包括结合创新技术与分散化环境。
可持续发展：可持续性、气候变化和社会问题正在成为资产管理公司和配置商关注的核心议题。

关键挑战与机会

挑战：团队建设减少、文化稀释、网络安全风险、员工心理健康、合规性问题。
机会：远程工作带来的成本节约、灵活工作安排、外包优化、技术投资、投资者关系的数字化转型。

总结

新冠疫情促使对冲基金管理人重新审视其运营模式、人才策略和技术能力。虽然远程工作带来了新的挑战，但也提供了提升效率和灵活性的机会。管理人正在通过外包、技术投资和文化重塑等手段，努力在新的现实下保持业绩和增长。同时，投资者关系的虚拟化和定制化趋势正在改变行业互动方式，而对冲基金的敏捷性和弹性则为其未来提供了更多可能性。

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