工业互联网进入爆发增长期总结
核心内容
工业互联网正进入快速发展阶段，其体系架构主要包括感知识别层、网络连接层、平台汇聚层和数据分析层。各层涉及不同的技术与参与者，包括工业体系参与者、ICT体系参与者、平台参与者以及安全保障参与者。当前，行业发展的主要动力已从政策推动转向企业自发需求，尤其在降本增效方面成效显著。
主要观点
- 行业发展趋势：工业互联网市场预计以18%的复合增长率持续扩张，2020年市场规模有望接近万亿元。
- 技术应用效果：工业互联网通过数据采集与分析，显著提升了生产效率和产品质量，例如潍柴智能工厂的设备联网和数据分析使生产效率提高10%，缺陷率降低40%。
- 企业需求驱动：制造业竞争加剧、人力成本上升促使企业主动寻求工业互联网解决方案，以实现智能化与数字化转型。
- 国内外对比：我国在ICT系统端已接近世界领先水平，但在工业系统端（如传感器、自动化设备）仍存在差距。
- 平台发展：当前云平台数量快速增长，未来将进入整合阶段，形成集中度更高的市场格局。
关键信息
体系架构
| 层级 |
功能 |
技术 |
| 感知识别层 |
数据采集 |
RFID、传感器、摄像头 |
| 网络连接层 |
数据传输 |
有线连接、无线连接（5G、4G、NB-IoT） |
| 平台汇聚层 |
数据存储与计算 |
云平台、大数据平台 |
| 数据分析层 |
数据分析与应用 |
工业APP、智能分析工具 |
行业发展
- 政策推动：国家及地方政策持续发力，推动工业互联网的顶层设计和具体实施，预计到2025年累计投入补贴达5000亿元。
- 市场增长：2018年市场快速增长，某云平台数字工厂数目呈几何增长。
- 企业需求：企业自发需求推动行业应用，尤其在中小企业中表现突出，数字化改造见效快。
投资建议
- 重点公司：拓斯达、埃斯顿、金卡智能、罗博特科。
- 建议关注：能科股份、维宏股份、海得控制。
- 行业前景：具备长期投资逻辑，尤其受益于科创版等政策催化。
风险提示
- 政策风险：政策推进不及预期。
- 落地风险：项目实施进展不及预期。
未来1-2年发展判断
- 行业仍处于快速增长期，技术革新将催生新需求。
- 数字化推进速度将快于自动化设备渗透率提升。
- 云平台数量将持续增长，随后进入整合阶段。
- 工业体系企业和工业软件提供商是短期直接受益者，长期来看云平台盈利潜力大。
产业链现状
- 优势领域：ICT系统端发展迅速，云平台和大数据平台技术先进。
- 待提升领域：工业体系端（如传感器、自动化专机）仍需加强，发展空间大。
行业评级说明
| 评级 |
预期回报 |
| 看好 |
高于市场整体水平5%以上 |
| 中性 |
介于市场整体水平-5%与5%之间 |
| 看淡 |
低于市场整体水平5%以下 |
公司评级说明
| 评级 |
预期相对大盘涨幅 |
| 买入 |
15%以上 |
| 增持 |
5%-15% |
| 持有 |
-5%至5% |
| 减持 |
-5%以下 |
附录：销售团队联系方式
研究院信息
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