【NIFD季报】2020年度中国金融监管_18页_1mb

报告摘要

NIFD季报总结

核心内容概述

《NIFD季报》是国家金融与发展实验室的重要研究成果，定期跟踪全球金融市场、人民币汇率、国内宏观经济、中国宏观金融、国家资产负债表、财政运行、金融监管、债券市场、股票市场、房地产金融、银行业运行、保险业运行、特殊资产行业运行等领域的动态，并对金融风险进行评估。报告由三个季度报告和一个年度报告构成，季度报告于各季度结束后的第二个月发布，年度报告则于下一年度2月发布。

主要观点与关键信息

一、2020年金融监管回顾

新冠疫情对金融监管的影响
- 全球金融监管强化趋势有所放缓，巴塞尔协议III实施时间从2022年1月1日延后至2023年1月1日，以缓解银行资本压力，增强金融体系应对疫情冲击的弹性。
- 中国资产管理新规过渡期延长至2021年底，为金融机构提供更多时间处置存量业务，降低疫情对金融体系的冲击。
数字化转型加速，垄断监管成为核心议题
- 数字金融、数字服务和数字市场发展迅速，欧盟发布《数字服务法》和《数字市场法》，旨在规范超大型平台行为，防范垄断，促进公平竞争。
- 中国中央经济工作会议将反垄断和防止资本无序扩张列为重要任务，强调平台企业监管与金融业务独立化发展的可能。
国内金融科技监管加强
- 第三方支付监管持续强化，2020年央行对部分支付机构开出过亿罚单，主要涉及备付金集中交存和反洗钱问题。
- 网络借贷风险持续收敛，全国网贷机构数量从高峰下降至零，专项整治取得显著成效。
- 《网络小额贷款业务管理暂行办法》发布，对小额贷款公司出资比例、融资方式等提出更严格的监管要求。
金融法律制度不断完善
- 《金融控股公司监督管理试行办法》正式实施，建立金控监管框架，防范监管套利与系统性风险。
- 《中国人民银行法》修订工作推进，旨在建设现代中央银行制度，强化宏观审慎监管与国际金融治理接轨。
- 《系统重要性银行评估办法》出台，完善系统性金融机构监管体系，通过规模、关联度、可替代性等指标识别系统重要性银行。
重点风险环节把控有力
- 房地产金融审慎管理强化，“房住不炒”政策持续推进，出台“三条红线”制度以控制房企负债，防范房地产泡沫。
- 恒丰银行通过市场化法治化重组，经营状况改善，资本充足率达标。
- 包商银行进入破产程序，其风险事件基本妥善处置，蒙商银行与徽商银行承接其业务。
- “原油宝”事件中，监管机构对涉事机构及个人开出巨额罚单，强调产品设计与风险管理的审慎性。

二、2021年金融监管展望

垄断监管将成为国际金融监管重点
- 金融科技、数字服务和数字市场将面临更严格的垄断监管，尤其关注数据驱动的垄断行为、经营者集中、价格歧视等。
- 国际社会对大型科技公司的监管博弈将深化，中国也将加强平台公司金融业务的监管。
系统性金融风险防控常态化
- 宏观审慎政策框架将进一步优化，完善系统性风险监测与评估机制。
- 银保监会等机构将持续防范化解金融风险，保持宏观杠杆率基本稳定，规范影子银行、资产管理、保险等领域的乱象。
流动性风险管理强化
- 随着宏观杠杆率提升，流动性风险管理将更加重要，监管机构将加强金融机构的资产负债结构管理，注重短期市场流动性变化。
互联网平台公司监管加强
- 金融活动将全面纳入监管，同类业务与主体一视同仁。
- 平台金融业务可能独立化运作，监管机构需合理界定金融属性与垄断行为，防止监管漏洞与过度监管。
高风险中小金融机构处置任务艰巨
- 中小银行、保险、信托机构的风险处置仍需持续推进，监管机构将通过法治化、市场化方式处置问题机构，防止风险扩散。
房地产金融审慎管理延续
- “房住不炒”政策将继续实施，房地产贷款集中度管理制度和重点房企融资管理规定将严格执行。
- 住房租赁市场将获得更多金融支持，促进房地产市场平稳健康发展。