20260717-五矿期货-新能源期权早报_8页_2mb

新能源期权市场总结（2026/07/17）

核心内容概览

本报告对碳酸锂、多晶硅、工业硅三种新能源相关期权品种的市场数据及策略建议进行了详细分析，涵盖标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）及相应的期权策略建议。

标的期货市场数据

碳酸锂（LC2609）

• 最新价：151660元
• 涨跌：+100元（+0.06%）
• 成交量：291773万手（+44645万手）
• 持仓量：404234万手（-14512万手）

多晶硅（PS2609）

• 最新价：35140元
• 涨跌：-360元（-1.01%）
• 成交量：59141万手（-11152万手）
• 持仓量：119899万手（+588万手）

工业硅（SI2609）

• 最新价：8435元
• 涨跌：+5元（+0.05%）
• 成交量：140604万手（-23628万手）
• 持仓量：247667万手（-6785万手）

期权因子分析

碳酸锂期权

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率55.24%上方，加权隐波率48.86%，较前日下降2.43%
• 压力位：180000元
• 支撑位：140000元
• 持仓量PCR：0.8024（近一年39.59%水位）
• 成交量PCR：1.27（较前日变化+0.1）

多晶硅期权

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率53.93%上方，加权隐波率42.02%，较前日下降2.07%
• 压力位：50000元
• 支撑位：32000元
• 持仓量PCR：0.2859（近一年6.12%水位）
• 成交量PCR：0.38（较前日变化0）

工业硅期权

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率31.07%上方，加权隐波率17.97%，较前日下降0.74%
• 压力位：10800元
• 支撑位：8000元
• 持仓量PCR：0.5879（近一年82.86%水位）
• 成交量PCR：0.85（较前日变化+0.07）

期权策略建议

碳酸锂期权

1. 方向性策略：轻仓构建熊市价差策略，获取标的下跌的有限收益
   • 示例：买入LC2609看跌期权（行权价150000），卖出LC2609看涨期权（行权价140000）
2. 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的修复收益
   • 示例：买入LC2609看涨期权（行权价160000），买入LC2609看跌期权（行权价146000）

多晶硅期权

1. 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，获取标的上涨的有限收益
   • 示例：买入PS2609看涨期权（行权价36000），卖出PS2609看涨期权（行权价37500）
2. 波动性策略：观望，暂不建议主动操作

工业硅期权

1. 方向性策略：无明确方向性建议
2. 波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益
   • 示例：卖出SI2609看涨期权（行权价9000），卖出SI2609看跌期权（行权价8000）
   • 建议动态调整持仓delta以保持中性

关键信息总结

风险提示与免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠资料来源，力求准确、客观。
• 本报告不构成任何投资建议，亦不提供量身定制的交易策略。
• 交易者应独立评估自身风险承受能力和投资目标，建议咨询专业财务顾问。
• 未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储本报告内容，否则可能涉及法律风险。
• 本报告仅代表五矿期货有限公司观点，不代表任何协会或机构的立场。

联系方式

• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 电话：400-888-5398
• 网址：www.wkqh.cn