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烯烃类期权市场总结（2026/07/17）

核心内容概述

本报告对烯烃类期权市场（包括纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯和聚丙烯）进行了综合分析，涵盖了标的期货市场数据、期权因子（成交量PCR、持仓量PCR、压力支撑位）以及相应的策略建议。报告数据表明，各期权品种在近期市场中呈现出不同的波动趋势和交易特征，为投资者提供了方向性与波动性策略的参考依据。

主要观点

1. 纯苯期权

• 标的期货：bz2608合约收盘价7429元，上涨0.12%，成交量34032手，持仓量9487手。
• 期权因子：
  • 成交量PCR为1.08，量PCR变化为0.26。
  • 持仓量PCR为0.72，仓PCR变化为-0.24。
  • 隐含波动率维持在年平均0.3286上方，加权隐波率为33.36%，较前日下降19.80%。
  • 压力位为10400，支撑位为6500。
• 策略建议：成交量与持仓量较小，建议观望。

2. 苯乙烯期权

• 标的期货：eb2608合约收盘价8593元，上涨1.41%，成交量717627手，持仓量156080手。
• 期权因子：
  • 成交量PCR为0.8，量PCR变化为-0.09。
  • 持仓量PCR为0.92，仓PCR变化为-0.4。
  • 隐含波动率维持在年平均0.3190上方，加权隐波率为37.41%，较前日下降8.13%。
  • 压力位为9000，支撑位为7500。
• 策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_EB2609C8200和S_EB2609C8700。

3. 塑料期权

• 标的期货：L合约昨日收盘价12609元，上涨0.01%，成交量781671手，持仓量376062手。
• 期权因子：
  • 成交量PCR为0.83，量PCR变化为-0.21。
  • 持仓量PCR为1.08，仓PCR变化为-0.03。
  • 隐含波动率维持在年平均0.2270上方，加权隐波率为27.96%，较前日下降10.84%。
  • 压力位为8000，支撑位为6700。
• 策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_L2609C7400和S_L2609C8000。

4. 丙烯期权

• 标的期货：PL609合约收盘价7680元，上涨0.54%，成交量54331手，持仓量22701手。
• 期权因子：
  • 成交量PCR为0.35，量PCR变化为-0.35。
  • 持仓量PCR为0.85，仓PCR变化为0.03。
  • 隐含波动率维持在年平均0.2781上方，加权隐波率为31.89%，较前日下降1.74%。
  • 压力位为7100，支撑位为6100。
• 策略建议：成交量与持仓量较小，建议观望。

5. 聚丙烯期权

• 标的期货：pp2609合约收盘价8058元，下跌0.08%，成交量805793手，持仓量485063手。
• 期权因子：
  • 成交量PCR为0.81，量PCR变化为-0.14。
  • 持仓量PCR为0.71，仓PCR变化为-0.14。
  • 隐含波动率维持在年平均0.2258上方，加权隐波率为29.38%，较前日下降9.33%。
  • 压力位为8400，支撑位为7000。
• 策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_PP2609C7600和S_PP2609C8200。

关键信息汇总

策略建议汇总

方向性策略

• 纯苯期权：成交量与持仓量较小，建议观望。
• 苯乙烯期权：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_EB2609C8200和S_EB2609C8700。
• 塑料期权：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_L2609C7400和S_L2609C8000。
• 丙烯期权：成交量与持仓量较小，建议观望。
• 聚丙烯期权：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_PP2609C7600和S_PP2609C8200。

波动性策略

• 所有品种均未提出波动性策略建议。

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