2017-832040神木药业_公开转让说明书_153页_3mb

新疆神木药业股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

新疆神木药业股份有限公司（以下简称“神木药业”）是一家主要从事药品和医疗器械批发配送业务的医药流通企业。公司成立于2003年1月，2014年8月整体变更为股份公司，注册资本为3900万元。公司目前由段保华女士绝对控股，持股比例达99.87%，其同时担任董事长兼总经理，对公司的决策具有重大影响力。公司主要客户包括医院、诊所、OTC药店及部分医药商业企业，业务模式为“赊购赊销”，存在一定的应收账款管理风险。公司目前经营药品品规达6122个，涉及多种药品类型，并与阿克苏地区的医疗机构及终端客户建立了良好的合作关系。

主要观点

• 行业政策监管严格：医药行业受到国家及地方政策影响较大，公司需持续满足药品经营许可证及GSP认证等监管要求。
• 资质风险：公司持有的《药品经营许可证》和《药品经营质量管理规范认证证书》有效期即将到期，存在无法持续获得资质的风险。
• 仓储用房租赁风险：公司租赁的仓储用房位于集体用地，未取得房屋所有权证，存在因政府规划调整或租赁方提前收回而导致的经营场所搬迁风险。
• 药品质量风险：公司虽严格遵循GSP进行质量控制，但药品质量问题仍可能在流通环节发生，影响公司业务经营。
• 应收账款坏账风险：公司采用赊购赊销模式，应收账款占总资产比例较高，若无法有效管理，可能导致坏账损失。
• 存货管理风险：公司需维持一定库存量以满足下游客户的需求，存货积压或毁损可能影响正常经营。
• 在建工程未取得许可证：公司正在建设的新库房尚未取得相关许可证，存在被拆除或罚款的风险。
• 实际控制人风险：段保华女士的绝对控制地位可能导致公司决策偏离中小股东最佳利益。

关键信息

公司基本信息

• 注册资本：3900万元
• 法定代表人：段保华
• 成立时间：有限公司成立于2003年1月8日，股份公司成立于2014年8月29日
• 住所：新疆阿克苏地区阿克苏纺织工业城（开发区）温州路1号
• 行业分类：批发业，行业代码F51
• 经营范围：药品批发、医疗器械销售、保健食品销售、进出口贸易等
• 主营业务：药品及医疗器械批发配送

股权结构

• 控股股东：段保华，持股99.87%
• 其他股东：翟玉枝，持股0.13%
• 历史股权变更：公司经历多次股权转让及增资，最终股权结构清晰，无代持情况。

财务概况

• 主要会计数据：
  • 2014年8月31日资产总计为9,248.59万元，股东权益合计为4,008.20万元
  • 2013年12月31日资产总计为8,066.78万元，股东权益合计为3,045.06万元
  • 2012年12月31日资产总计为7,493.16万元，股东权益合计为1,214.52万元
• 主要财务指标：
  • 毛利率：2014年8月为14.43%，2013年为13.49%，2012年为8.69%
  • 净利润率：2014年1-8月为263.14万元，2013年为30.54万元，2012年为-12.90万元
  • 每股净资产：2014年8月为1.03元，2013年为0.86元，2012年为0.70元
  • 资产负债率：2014年8月为56.66%，2013年为62.25%，2012年为83.79%

挂牌相关机构

• 主办券商：华龙证券有限责任公司
• 律师事务所：北京市海润律师事务所
• 会计师事务所：中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：正衡资产评估有限责任公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 挂牌机构：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

业务与治理结构

公司业务

• 主要业务：药品和医疗器械批发配送
• 客户群体：包括医院、诊所、OTC药店及部分医药商业企业
• 产品类型：涵盖化学药制剂、抗生素制剂、生物制品、中成药及中药饮片等，共6122个品规
• 战略定位：成为新疆一流的药品配送专业集成服务商，致力于建立稳固的供应链关系

公司治理

• 三会机制：公司已建立股东大会、董事会、监事会，并运行良好
• 董事会治理说明：董事会对治理机制进行了说明，强调独立性和合规性
• 违法、违规情况：公司无重大违法、违规行为
• 独立经营情况：公司独立经营，无资金占用或对外担保情况
• 同业竞争情况：无同业竞争
• 董事、监事、高级管理人员变动：报告期内无重大变动

风险提示

• 政策监管风险：医药行业受政策影响大，公司需持续满足资质要求
• 资质延续风险：公司现有资质即将到期，存在无法延续的风险
• 租赁风险：仓储用房未取得产权证，存在因政府规划或租赁方违约导致搬迁风险
• 药品质量风险：药品质量事故可能影响公司业务
• 应收账款风险：应收账款规模较大，存在坏账风险
• 存货风险：库存管理难度加大，存在积压或减值风险
• 在建工程风险：新库房未取得许可证，存在被处罚风险
• 实际控制人风险：段保华的绝对控制地位可能影响公司决策公正性

总结

新疆神木药业股份有限公司是一家以药品和医疗器械批发配送为主营业务的医药流通企业，具有较为清晰的股权结构和完善的治理机制。公司在行业政策监管下运营，需持续满足相关资质要求。尽管公司业务规模逐步扩大，但面临多种经营风险，包括政策、租赁、质量、应收账款、存货、在建工程及实际控制人等方面。公司已采取相应措施应对部分风险，但仍需关注其持续经营能力及合规性。