832734·洁利来·公开转让说明书_187页_5mb

福建洁利来智能厨卫股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

福建洁利来智能厨卫股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于智能卫浴红外感应器及成套智能卫浴产品研发与生产的公司，成立于2007年8月21日，2014年10月24日变更为股份有限公司。公司目前的主营业务包括智能卫浴产品、普通卫浴产品以及橱柜、浴室柜等，产品广泛应用于家庭住宅、写字楼、商业中心等场所。公司股权结构简单，由黄印章（持股87.95%）和黄婧（持股12.05%）两位自然人股东构成，且黄印章为公司实际控制人。

公司于2015年申请在全国中小企业股份转让系统挂牌，并采取协议转让方式。公司存在一定的风险，包括房地产行业政策调控、公司治理结构尚待完善、股权集中风险、品牌仿冒风险、研发与技术创新压力、存货占比高、税收优惠政策变化以及生产办公用房未取得房屋所有权证等。

主要观点

• 行业关联性：公司业务与房地产行业发展高度相关，房地产调控可能对公司业绩产生影响。
• 公司治理：股份公司虽已建立法人治理结构，但其制度尚需在实际经营中进一步完善。
• 股权结构：公司为股权高度集中型企业，黄印章的绝对控股可能引发控制风险。
• 知识产权：公司拥有多个荣誉称号，但在产品设计与品牌推广方面面临被仿冒的风险。
• 研发能力：公司凭借强大的研发实力在行业中形成竞争优势，但需应对政策与市场变化带来的技术革新压力。
• 财务风险：公司存货占比高，存货周转率偏低，存在存货跌价和滞压风险；同时公司曾存在股东逾期出资问题，但已通过相关手续补正。
• 政策风险：公司曾被认定为高新技术企业，享受15%的所得税优惠，但该资格有效期为3年，存在政策变化影响经营业绩的风险。
• 资产权属问题：公司租赁的生产及办公用房未取得房屋所有权证，存在被拆除或无法正常使用风险。

关键信息

公司基本信息

• 中文名称：福建洁利来智能厨卫股份有限公司
• 英文名称：Fujian GLLO Intelligent kitchen & Sanitary Ware Co., Ltd.
• 法定代表人：黄印章
• 注册资本：880万元人民币
• 住所：福州市晋安区福兴投资区后屿路9号B座一、二层
• 股票类型：人民币普通股
• 股票总量：8,800,000股
• 转让方式：协议转让
• 挂牌日期：2015年【】月【】日

股权结构

• 黄印章：持股773.96万股，占87.95%
• 黄婧：持股106.04万股，占12.05%
• 股权关系：黄印章与黄婧为父女关系
• 股份限制：公司发起人股份自成立起一年内不得转让，黄印章需分三批解除转让限制。

财务数据

• 资产总计：2014年为1,966.70万元，较2013年减少567.11万元
• 股东权益合计：2014年为1,039.44万元，2013年为743.75万元
• 营业收入：2014年为2,024.55万元，较2013年增长65.27%
• 净利润：2014年为405.86万元，较2013年增长1320.66%
• 毛利率：2014年为40.93%，2013年为43.20%
• 资产负债率：2014年为50.86%，2013年为66.43%
• 经营活动现金流：2014年为533.28万元，2013年为-169.50万元

主要风险提示

1. 房地产政策调控风险：智能卫浴行业与房地产行业高度相关，房地产调控可能影响公司业绩。
2. 公司治理风险：公司治理结构尚在完善中，存在制度执行不完善的风险。
3. 股权集中风险：黄印章持股比例高，存在不当控制公司经营决策的风险。
4. 品牌仿冒风险：公司品牌知名度高，但存在被中小型企业仿冒的风险。
5. 研发投入风险：需持续跟进技术发展，否则可能失去竞争优势。
6. 存货风险：存货占比较高，存在跌价及滞压风险。
7. 税收政策变化风险：公司曾享受15%的所得税优惠，若政策变化将影响业绩。
8. 房产权属风险：公司租赁的生产办公用房未取得所有权证，存在被拆迁或无法使用的风险。

业务与行业情况

• 主营业务：智能卫浴红外感应器及成套智能卫浴产品，同时涉及普通卫浴产品、橱柜、浴室柜等。
• 行业分类：根据中国证监会，公司属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”；根据全国股份转让系统，公司属于“智能电子识别设备制造业（171111）”和“其他电子设备制造（3990）”。
• 行业特点：无明显周期性、季节性和区域性特征，主要受下游需求影响。
• 行业管理：由国家发改委、住建部等宏观指导，协会自律管理，无特殊许可限制。
• 行业政策：国家鼓励节水型卫浴产品，支持技术进步与推广。

总结

福建洁利来智能厨卫股份有限公司是一家专注于智能卫浴产品的企业，其业务与房地产行业密切相关。公司虽已建立较为完善的法人治理结构，但尚需进一步实践验证。公司存在股权高度集中的问题，可能引发控制风险。此外，公司面临品牌仿冒、研发创新、存货管理、税收政策变化及房产权属等多方面的经营风险。公司业务涵盖智能卫浴产品、普通卫浴产品及橱柜、浴室柜等，具有一定的市场覆盖面和产品多样性。公司目前处于成长期，财务表现良好，但需警惕可能影响其持续经营的风险因素。