明树数据-中国PPP市场发展分析（2014-2017）-20178-25页_6mb

中国PPP市场发展分析（2014-2017）总结

核心内容概述

本报告基于明树数据的统计分析，全面总结了2014年至2017年中国PPP市场的发展情况，涵盖市场成交状况、参与者结构、市场竞争趋势以及项目执行效率等多个维度。报告揭示了PPP模式在推动基础设施和公共服务领域发展中的重要作用，同时指出了当前市场存在的问题和挑战。

一、整体成交状况

1.1 市场趋势

• 成交总额增长显著：截至2017年6月底，全国PPP项目成交总金额达5.57万亿元，项目数量为3774个。
• 市场热度上升：从“落地难”转变为“过于火热”，市场关注度持续提升。
• 月度成交规模稳定增长：单月成交额连续稳定在千亿元级别，显示市场活跃度增强。

1.2 行业概况

• 行业分布不均：
  • 市政公用类项目：成交金额最大，达2.06万亿元，占比37%。
  • 交通运输类项目：成交金额为1.65万亿元，占比约29.5%。
  • 综合开发类项目：成交金额次之，但增长趋势明显。
  • 农林水利与环境保护类项目：成交金额较少，但具备一定的公益性，回报方式以使用者付费和可行性缺口补助为主。
  • 社会事业与其他类项目：成交金额最低，但项目数量较多。

二、PPP领域的参与者

2.1 地方政府

• 推进力度不一：东部和西部地区PPP项目成交金额显著高于中部地区。
• 地区差异明显：云南、四川、河北等省份成交金额超3000亿元，而天津、西藏、上海、黑龙江等地成交金额较低。
• 区域发展不平衡：部分省份PPP项目推进迅速，而部分省份进展缓慢。

2.2 社会资本

• 国企主导市场：国有企业在PPP项目中占据主导地位，成交金额占比达74%。
• 民企参与度提升：民营企业在项目数量上占比约48%，虽在规模上不及国企，但参与积极性较高。
• 外资参与有限：外资企业PPP项目成交规模较小，仅有约100亿元。
• 行业结构：
  • 建筑承包商和运营商是社会资本的主力。
  • 金融机构和投资机构参与度逐渐提升，成为重要力量。

三、市场竞争状况

3.1 投资回报率

• 整体回报率下降：2014年至2017年，平均投资回报率从8.00%下降至6.37%。
• 行业差异明显：
  • 综合开发类项目回报率下降幅度最大，从7.18%降至6.78%。
  • 农林水利与环境保护类项目回报率下降最小，仅从6.50%降至6.36%。
• 期限影响回报率：
  • 10年及以下项目回报率下降最明显，从7.00%降至6.48%。
  • 10-15年项目回报率下降幅度最小，15年以上项目下降中等。

3.2 建安工程费下浮率

• 整体建安费下浮率上升：显示市场竞争加剧。
• 行业差异：
  • 市政公用类项目建安费下浮率上升最多，从5.81%升至6.91%。
  • 综合开发类项目下浮率略有下降，从4.83%降至3.99%。
• 规模差异：
  • 小型项目（5亿以下）下浮率上升幅度最大，大型项目（30亿以上）下浮率上升最小。

四、PPP项目执行状况

4.1 项目公司成立情况

• 成立比例为54.2%：3774个项目中，2044个已成立项目公司。
• 平均成立时间78.8天：从中标公示到成立项目公司的时间跨度较大。
• 地区差异：
  • 上海、海南、重庆等地区成立比例较高，分别达到86%和85%。
  • 广西等地成立比例较低，仅为19%。
• 所有制差异：
  • 国企和民企项目公司成立比例相近，分别为54.0%和54.5%。
  • 国企在注册地项目执行效率更高，平均历时82天；民企则在跨区域项目中表现更优，平均历时71天。

4.2 项目执行效率

• 执行效率整体偏低：平均历时78.8天，部分项目耗时较长，如广东某项目耗时达441天。
• 效率差异显著：
  • 民企推进效率优于国企，平均历时较短。
  • 项目类型对执行效率影响不大，但行业和区域差异存在。

五、主要观点与关键信息

主要观点

• 中国PPP市场从2014年开始迅速发展，成交金额和项目数量显著增长。
• 市场竞争加剧，导致投资回报率下降，建安费下浮率上升。
• 国企主导PPP市场，但民企在效率和适应性方面表现更优。
• 各行业、各区域PPP项目发展不均衡，需进一步优化资源配置。

关键信息

• 成交总额：截至2017年6月底，全国PPP项目成交总金额达5.57万亿元。
• 行业分布：市政公用类项目成交规模最大，交通运输类次之。
• 社会资本结构：国企占主导地位，民企参与度逐步提升。
• 回报率趋势：整体呈下降趋势，综合开发类项目下降最明显。
• 建安费下浮率：整体上升，反映竞争加剧。
• 项目执行效率：平均历时78.8天，民企效率优于国企。

六、结语

中国PPP市场在政策推动下发展迅速，但市场竞争加剧、回报率下降、执行效率待提升等问题依然存在。未来需进一步完善市场机制，优化资源配置，提升项目执行效率，以实现PPP模式的可持续发展。