20230814-国元期货-贵金属期货周报_美元持续走强_贵金属受创_12页_876kb

贵金属期货周报总结（国元期货研究咨询部）

核心观点： 美元持续走强及美债收益率攀升压制贵金属价格，黄金、白银上周震荡下跌。建议投资者密切关注本周美联储会议纪要及货币政策信号，以调整策略。

一、重点信息汇总

1. 经济数据：

• 美国7月CPI同比上升3.2%，高于预期但核心CPI创下两年多最小连续涨幅；PPI超预期回升，服务业价格上涨是主要推手。
• 美联储预计年内再次加息可能性下降，旧金山联储暗示通胀治理尚未完成。

2. 美元指数：
   创五周新高，风险情绪受穆迪下调多家美银行评级等因素影响加剧。

3. 美联储信号：
   当前“加息周期是否结束”的焦点在于通胀及经济前景，市场预期宽松政策渐进。

二、库存与ETF数据

• COMEX库存： 黄金库存减少91万盎司，白银库存减少1.35亿盎司，对白银或有支撑。
• ETF持仓： 黄金ETF（SPDR）小幅流出，白银ETF（SLV）逆势小幅流入。

三、市场情绪

• CFTC持仓： 黄金和白银基金多持仓均出现明显退场，空头增持，显示市场看空情绪上升。
• 国内持仓： 沪金成交减少，沪银多增。

四、技术面简析

• 黄金： 中长期支撑关注$1810，需等待美元及利率预期变化。
• 白银： 技术面调整明显，近快支撑位于$22.5，警惕短期反弹。

五、后续关注

• 美联储召开货币政策会议纪要及关键人物发言；
• 美国7月新屋开工及失业救济人数；
• 全球风险事件及地缘局势变化。