20230515-国元期货-贵金属期货周报_美元大幅拉升_贵金属受创_12页_966kb

贵金属期货周报总结

• 核心观点：美元大幅拉升受债务违约危机与通胀预期升温影响，贵金属（黄金、白银）价格承压下跌，短期内可能继续受美元走强压制。
• 数据回顾：
  • 美国4月CPI同比增4.9%，创两年来最小；核心CPI小幅放缓，市场预期美联储或暂停加息，但长期通胀预期意外升至12年高位。
  • PPI同比增速降至2.3%，创两年多最低，但核心PPI和通胀预期走高。
• 美元与库存：美元因债务危机恐慌跳涨至一个月高位；COMEX黄金库存小幅增加，白银库存显著增加，对银价构成压力。
• 持仓动态：
  • ETF持仓：黄金ETF小幅增持，白银ETF持仓处于低位；
  • CFTC持仓：基金多头净持仓小幅增加，显示部分资金对黄金看多。
• 技术面：
  • 黄金：价格震荡下行，需关注月线收盘位置及60美元/盎司支撑；
  • 白银：库存增加叠加美元走强，短期趋势偏空。
• 关注事件：本周需跟踪美国新屋开工、营建许可、失业救济申请等数据对市场的影响。
• 风险提示：通胀预期反复、债务危机演进可能影响贵金属表现。