20140808-广发证券-银行行业_差异化定位_民营银行渐进式发展_14页_863kb

银行Ⅱ行业：民营银行差异化发展分析总结

核心内容

本文主要分析了民营银行在境内外的发展经验，并探讨了中国民营银行试点开启后的差异化发展路径及未来展望。

主要观点

1. 民营银行境内外发展经验与借鉴

• 台湾经验：民营银行快速准入导致行业竞争加剧，存贷利差缩窄，整体盈利能力下降。主要由于准入速度过快、地域限制及利率市场化后大企业脱媒，加剧了民营银行与传统银行的竞争。
• 印度经验：采用渐进方式放宽行业准入、改变国有股权结构，对银行业整体冲击较小。在资本市场欠发达的情况下，通过逐步转让国有股权促进资本市场发展。
• 浙江民营银行：立足本地经济，以中小企业特色贷款模式为主，具备高效的贷款决策机制和优秀的风险控制能力，成为民营银行发展的典范。

2. 民营银行试点开启，强调差异化特色化发展

• 2014年7月，银监会批准三家民营银行的筹建，分别是深圳前海微众银行、温州民商银行和天津金城银行。
• 试点政策强调差异化发展，民营银行需结合区域经济、政府政策和客户特点进行市场定位。
• 银监会提出“纯民资发起、风险收益自担、有限牌照、股东监管”五大原则，鼓励民营银行以市场化方式运营。

3. 民营银行发展展望

• 优点：
  • 规模较小，经营灵活，有助于解决中小企业融资问题。
  • 依托股东资源，可作为金融平台带动供应链上下游资源。
• 弊端：
  • 运营成本较高，因缺乏存款保险制度，监管要求发起人承诺风险兜底。
  • 异地扩张受限，竞争力有限，对现有银行格局影响不大。
• 未来趋势：
  • 民营资本将通过设立民营银行、社区银行及互联网金融等方式进入金融系统。
  • 监管机构逐步扩大金融业准入、完善利率形成机制、建立市场化退出机制。
  • 随着银行分类监管制度的完善，城商行异地扩张限制可能逐步取消，转向差异化扩张。

关键信息

民营银行试点名单

民营银行设立原则

• 纯民资发起：鼓励民间资本依法设立中小型银行等金融机构。
• 风险收益自担：发起人自愿承诺承担风险，制定“生前遗嘱”以应对可能的经营失败。
• 有限牌照：避免一股独大，防止关联交易风险。
• 股东行为监管：对股东进行延伸监管，确保其不将试点银行作为融资工具。

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总结

民营银行的发展需要结合区域经济特点、政府政策及客户结构进行差异化定位。在台湾，过快的准入导致行业竞争激烈，而印度采用渐进方式，对行业冲击较小。中国则通过试点方式，限制异地扩张，降低对现有银行体系的冲击，同时推动多层次金融体系建设。未来，随着监管制度的完善和金融市场的开放，民营银行将在服务中小企业、推动金融创新等方面发挥重要作用。