20210326-长江期货-期货市场交易指引_8页_630kb

期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告为2021年3月26日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧等多个板块的行情分析与投资建议。整体市场呈现震荡偏弱态势，部分品种存在支撑位或压力位，建议投资者根据市场动态谨慎操作。

---

主要观点与投资建议

宏观金融

• 股指： 建议观望，整体趋势中性偏弱。
• 美元指数： 强势，对大宗商品形成压制。
• 美债收益率： 有所上行，反映市场对经济复苏的乐观预期。
• 发改委与央行： 强调宏观政策空间充足，大宗商品不具备长期上涨基础。

黑色建材

• 钢材： 建议观望，短期震荡运行，供需格局逐步好转。
• 铁矿石： 短期弱势震荡，需关注铁水产量减少及环保限产影响，中长期需关注基本面变化。

有色金属

• 铜： 鲍威尔鹰派言论引发市场担忧，铜价形态不乐观，建议暂时观望。
• 铝： 关注17100-17200区间企稳，短期震荡偏强。
• 锌： 关注21200-21300一线支撑，企稳可试多。
• 铅： 库存增加，走势不稳，建议观望。
• 镍： 短期震荡运行，120000支撑显现，关注供需变化。
• 不锈钢： 关注14400压力位，突破后或继续上涨。

能源化工

• 原油： 暂时观望，受欧洲疫情与中美对抗影响，需求预期转差。
• PVC： 短期高位震荡，关注下游需求跟进情况。
• 纯碱： 区间交易，库存走低，短期或仍有上涨空间。
• 橡胶： 前多先止损观望，短期止跌震荡。
• 尿素： 震荡运行，关注高氮肥需求及印度招标情况。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱： 市场恐慌性下跌，建议等待企稳。

农业畜牧

• 豆粕： 短期承压，关注3450-3500压力位，建议滚动做多。
• 玉米、淀粉： 短期承压，关注政策指引及非洲猪瘟影响。
• 鸡蛋： 偏强，库存下降支撑现货价格。
• 苹果： 弱势震荡，建议观望。
• 生猪： 短期偏强震荡，关注27000-31000区间，需关注疫病影响与产能恢复情况。

---

关键信息总结

市场情绪

• 宏观政策： 多项政策出台，强调控制通胀与资本扩张，对大宗商品形成压制。
• 美联储动态： 鲍威尔鹰派言论引发市场担忧，美元指数走强，影响有色金属价格。
• 供需变化： 多数品种处于供需博弈状态，部分品种如铝、不锈钢、鸡蛋呈现偏强态势，而铜、铁矿石、橡胶、棉花等则面临短期承压。

技术与基本面分析

• 技术支撑： 铝关注17100-17200区间，镍关注120000支撑，锌关注21200-21300支撑。
• 压力位： 豆粕关注3450-3500，不锈钢关注14400，PVC关注高位震荡。
• 库存变化： 铅库存增加，铝库存下降，不锈钢库存维持高位。

风险提示

• 市场不确定性： 需关注政策变化、疫情发展、国际供需格局等多方面因素。
• 投资建议： 建议投资者保持谨慎，以震荡思路为主，关注支撑与压力位，合理控制仓位。

---

附：主要市场数据

品种	最新价（元/吨或元/公斤）	涨跌幅
上证综指	3,363.59	-0.10%
沪深300	4,926.35	-0.05%
美元指数	92.8762	+0.31%
纽约黄金	1727.8	+0.16%
WTI原油	58.56	-4.28%
LME铜	8799.00	-1.99%
LME铝	2256.00	-0.09%
LME锌	2780.00	-0.73%
LME铅	1937.00	-0.13%
LME镍	16170	-0.12%

---

免责声明与版权信息

• 免责声明： 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
• 版权信息： 本报告版权归属长江期货股份有限公司，未经许可不得擅自使用或传播。

---

投资咨询资格

• 长江期货研究咨询部： 投资咨询编号Z0014940，资格编号鄂证监期货字[2014]1号。

---

总结

本报告对多个期货品种进行了详细的行情分析与投资建议，整体市场情绪偏谨慎，多数品种建议观望或区间操作。投资者应关注政策变化、供需动态及市场情绪，合理控制风险，灵活调整策略。