20250824-开源证券-传媒行业周报_AI持续赋能平台经济_关注高景气端游及IP新品行业周报_19页_2mb

传媒行业周报摘要

核心观点

行业维持看好评级，AI持续赋能传媒平台经济，推动游戏、IP和内容创新。重点关注高景气端游、国漫和潮玩新品，AI应用商业化加速。

AI赋能与关键事件

• DeepSeek-V3.1发布，扩展到混合推理架构、增强推理和Agent能力，助力AI内容创作、游戏开发等。
• AIGC技术在快手中优化营销方案，AI用于电商GMV增长、内容生产等。
• 泡泡玛特LABUBU新品盲盒上线，预计提升潮玩市场热度。

游戏与IP高景气

• 端游复苏明显，Q2财报显示顺网科技净利润大幅增长，情绪期新品如《伊瑟》即将公测。
• 推荐标的：心动公司、顺网科技、盛天网络等。
• 国漫IP：动画电影《三国的星空》定档，动漫短片《中国奇谭2》有望播出。
• 潮玩新品：泡泡玛特LABUBU系列盲盒发售，可能带动IP消费。

市场数据

• iOS游戏：《无畏契约》居免费榜，《王者荣耀》稳居畅销榜。
• 电影票房：《捕风追影》登顶周票房，暑期档预计115亿元。
• 游戏市场：Q2中国游戏收入环比增8%，海外市场稳健增长。

风险提示

• 游戏流水、潮玩销量及AI应用收入可能低于预期。
• 政策变化或影响广电和内容供给不确定性。

参考公司：快手、腾讯、美图公司等的AI应用突破；顺网科技、心动公司等行业领军者业绩向好。