20230528-华安证券-互联网传媒行业周报_微软将在6月推出Windows_Copilot预览版_5月86款游戏获版号_31页_1mb

快照

📈 上证指数 / 沪深300 / 创业板指 / 恒生科技 / CHATGPT 指数：本周跌幅216% / 237% / 216% / 342% / 275%
📣 投资建议覆盖 海外AI（推荐Microsoft、Nvidia）、国内AI（推荐百度、阿里）、游戏（推荐网易-S、恺英网络）、短视频电商（快手-W、遥望科技） 及其他重点领域。

核心事件

1. 微软发布WindowsCopilot预览版（6月上线）：集成AI功能的PC系统，支持指令调用应用、BingChat及第三方插件。
2. 86款游戏版号出炉：重点包括网易《七日世界》、莉莉丝《众神派对》、哔哩哔哩《依露希尔：星晓》等。
3. 快手/Q1盈利：收入2522亿元（YoY+197%），经调整净利润首转正（4.2亿元），线上营销/直播业务增长强劲。

要点速览

• AI落地： 微软Copilot整合PC/AI生态，英特尔发布1万亿参数AuroraGen大模型。
• 游戏并购： 恺英网络拟57亿元收购浙江盛和，后者2022净利润118亿元。
• 短视频电商： 快手618大促技术服务费降至1%，遥望科技发布AI赋能的“遥望云20”。
• 政策扶持： 包括电影专项资金免征政策（2023.5-10）及电商内容生态监管优化。

维度总结

📈 走势：传媒板块跌3%，AI相关指数波动剧烈，ChatGPT领涨市场。
🤖 AI动向：微软在Windows系统集成AI，百度文心一言入局电商，国内市场加速探索AIGC工具。
🎮 游戏：版号发放提振行业信心，移植款热度降低，出海与AI应用成新增长引擎。
🛒 电商/本地生活：快手盈利拐点+视频号直播降费，促消费复苏；元宇宙领域AR/VR逐步商业化。
🎬 影视：免征电影专项资金缩小影院场次，五月上映的《长空之王》热度尚可。
🔍 细节参考报告正文，聚焦重点公司（美团-W、快手-W、恺英网络、百度-SW）及事件节奏。