20260414-大同证券-资产配置跟踪周报_局势扑朔_以静制动_9页_1mb

文档总结

核心内容概述

本周（2026年4月6日至4月12日），全球金融市场在地缘政治局势有所缓和的背景下出现反弹，尤其在权益市场表现突出。与此同时，债市延续强势，商品市场则因原油价格波动而有所回落。整体来看，市场情绪有所回暖，但外部环境的不确定性依然存在，投资者需保持谨慎。

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主要观点

1. 权益市场表现

• 短期反弹：受地缘政治缓和影响，市场情绪释放，A股重要指数上涨，双创板块（如通信、芯片）率先回暖，创业板指冲击年内新高。
• 中期展望：尽管短期地缘冲突反复可能引发波动，但国内政策支持与经济韧性为市场提供了中长期支撑。
• 风险提示：需警惕地缘政治冲突升级或突发利空对热门板块的影响。

2. 债市表现

• 短期坚挺：债市延续三月的良好走势，受益于宽松的市场环境和温和的通胀数据。
• 配置建议：短债更具灵活性，是当前参与债市的更优选择。

3. 商品市场表现

• 短期回落：受美伊谈判预期影响，原油价格波动加剧，商品市场整体震荡回落。
• 中期关注点：供需关系仍是商品市场的主要影响因素，短期内需警惕原油价格波动风险，黄金、有色等板块或可持续关注。

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关键信息

一、大类资产表现

资产类别	表现
权益市场	受益于地缘政治缓和，情绪释放，市场反弹
债市	持续拉升，流动性充裕，通胀温和
商品市场	回落，原油价格波动对商品指数影响显著

二、A股市场表现

指数	本周涨跌幅（%）
上证指数	2.74
深证成指	7.16
创业板指	9.50
科创50	8.62
北证50	4.22
万得全A	5.15

三、市场成交情况

指标	本周数据（亿股/亿元）
日均成交量	1210亿股
日均成交额	21398亿元
上涨公司数	4901家
下跌公司数	565家

四、资金流动情况

• 主力资金：净流出转为净流入，显示市场情绪回暖。
• 融资余额：小幅回升，表明投资者信心有所恢复。

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配置建议

权益市场

• 短期：关注双创板块结构性机会，如通信、芯片等。
• 中长期：维持对双创板块的重视，同时留意资源品类的阶段性机会。

债市

• 短期：建议配置短债，以提高灵活性。
• 中长期：需关注权益市场与商品市场动态，避免资金过度集中。

商品市场

• 短期：警惕原油价格波动，关注黄金、有色板块。
• 中期：供需关系是主导因素，需持续跟踪市场变化。

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风险提示

• 热门板块可能因突发利空出现波动。
• 地缘政治冲突的持续可能引发全球市场扰动。

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附注信息

投资评级定义

类别	级别	定义
股票评级	强烈推荐	股价表现优于市场基准指数20%以上
股票评级	谨慎推荐	股价表现优于市场基准指数10%~20%
股票评级	中性	股价波动在市场基准指数±10%之间
股票评级	回避	股价表现弱于市场基准指数10%以上
行业评级	看好	行业指数强于市场基准
行业评级	中性	行业指数跟随市场基准
行业评级	看淡	行业指数弱于市场基准

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