20210608-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_535kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了多个金属品种的近期走势及操作建议，涵盖焦炭、焦煤、动力煤、锰硅、硅铁、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石和热轧卷板等。整体来看，市场情绪受美国非农数据不及预期影响，美元指数走弱，部分金属品种出现反弹，但多数仍面临供需矛盾及成本压力，市场运行趋于震荡。

主要观点与关键信息

1. 焦炭

• 市场表现：J2109合约震荡整理，主流市场稳中偏弱。
• 影响因素：山西部分焦企执行限产，山东“以煤定焦”政策出台，焦企限产预期增强；钢厂焦炭库存回升，接货积极性一般，打压焦价意愿较强。
• 技术分析：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在2510元/吨附近短空，止损2540元/吨。

2. 焦煤

• 市场表现：JM2109合约震荡整理，市场稳中趋弱。
• 影响因素：焦价下调导致焦企采购积极性减弱；山东煤矿复产，贸易商无囤货意向，库存回升明显。
• 技术分析：MACD绿色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：在1810元/吨附近短空，止损1830元/吨。

3. 动力煤

• 市场表现：ZC109合约小幅上涨，现货价格持稳。
• 影响因素：主产区环保安检仍在，销售良好；沿海电厂存煤回升，水电发力，采购节奏放缓。
• 技术分析：MACD绿色动能柱转红，关注上方压力。
• 操作建议：在790元/吨附近短多，止损783元/吨。

4. 锰硅

• 市场表现：SM2109合约冲高回弱，短期走势偏强。
• 影响因素：钢招价格上调，产区限产信息支撑期现价格；下游采购量回升，市场挺价情绪不减。
• 技术分析：MACD红柱平稳，关注均线支撑。
• 操作建议：在7730-7950区间高抛低吸，止损各80点。

5. 硅铁

• 市场表现：SF2109合约冲高回落，短期走势偏强。
• 影响因素：钢招价格节节攀升，西南钢厂招标价高位；下游采购回升，镁市高位成交。
• 技术分析：MACD红柱平稳，关注均线支撑。
• 操作建议：在8500-8750区间高抛低吸，止损各80点。

6. 贵金属

• 市场表现：沪金、沪银震荡上扬，延续反弹。
• 影响因素：美元指数走弱，非农数据不及预期，提振贵金属价格。
• 操作建议：沪金在387-392元/克之间高抛低吸，沪银在5800-5700元/千克之间高抛低吸，止损各2.5-50元。

7. 沪锌

• 市场表现：主力合约高开上行，空头减仓。
• 影响因素：美元指数走弱，锌库存下滑，加工费低位，下游刚需补库。
• 操作建议：在22670元/吨之上逢低多，止损22570元/吨。

8. 沪铅

• 市场表现：主力合约低开走高，多头增仓。
• 影响因素：美元指数走弱，铅库存外减内增，下游接货意愿不高。
• 操作建议：在15025元/吨之上逢低多，止损14950元/吨。

9. 沪铜

• 市场表现：小幅上涨，陷入调整。
• 影响因素：非农数据不及预期，美元指数回落；铜矿供应增加，成本压力缓解，但下游需求平淡。
• 技术分析：20日均线拐头向下，预计短线低位震荡。
• 操作建议：在71000-72600元/吨区间轻仓操作，止损各500元/吨。

10. 沪铝

• 市场表现：小幅上涨，维持高位震荡。
• 影响因素：非农数据不及预期，美元指数疲软；云南限产影响供应，国内库存处于去库状态。
• 技术分析：MACD红柱平稳，关注均线支撑。
• 操作建议：在18200-18800元/吨区间高抛低吸，止损各150点。

11. 沪镍

• 市场表现：止跌回升，后市预计陷入调整。
• 影响因素：非农数据不及预期，美元指数回落；供应端受淡水河谷停产影响，但菲律宾镍矿恢复，炼厂挺价意愿不足。
• 技术分析：KDJ死叉，关注40日均线支撑。
• 操作建议：在130000-133200元/吨区间高抛低吸，止损各1500元/吨。

12. 沪锡

• 市场表现：小幅上涨，高位震荡。
• 影响因素：非农数据不及预期，美元指数回落；刚果金地震加剧供应紧张，海外库存低位回升。
• 技术分析：MACD死叉，关注二十万关口支撑。
• 操作建议：在202500-206000元/吨区间高抛低吸，止损各1500点。

13. 不锈钢

• 市场表现：主力合约偏弱调整。
• 影响因素：铬铁产量预期增加，镍矿库存上升，不锈钢成本压力增大；钢厂排产意愿增加，市场货源增量明显。
• 技术分析：KDJ死叉，预计短线震荡调整。
• 操作建议：在15350-15750元/吨区间轻仓操作，止损各130元/吨。

14. 铁矿石

• 市场表现：I2109合约震荡偏弱，现货市场报价下调。
• 影响因素：钢厂利润压缩，低品矿需求增加；本期发运量环比增加，但整体仍偏弱。
• 技术分析：MACD绿柱小幅放大，关注1150元/吨止损。
• 操作建议：反弹择机短空，止损1150元/吨。

15. 热轧卷板

• 市场表现：HC2110合约窄幅整理，现货市场报价下调。
• 影响因素：下游采购谨慎，钢厂产量高位，市场库存小幅上升。
• 技术分析：MACD绿柱小幅放大，预计短期陷入宽幅震荡。
• 操作建议：反弹短空，止损参考5400元/吨。