> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货数据日报总结（2026年7月28日） ## 核心内容概览 ### IM合约 - **IM主力合约**（IM2609）收盘价为6943.2点，下跌2.30%。 - **总成交**：IM四合约总成交314,370手，较前日下降20,157手。 - **总持仓**：IM四合约总持仓490,934手，较前日减少17,461手。 - **贴水**：IM主力合约贴水83.08点，较前日下降3.1点。 - **年化基差率**：-8.24%。 - **分红影响**：分别为0点、3.5点、4.43点和6.44点。 ### IF合约 - **IF主力合约**（IF2612）收盘价为4446点，下跌2.55%。 - **总成交**：IF四合约总成交144,285手，较前日增加31,281手。 - **总持仓**：IF四合约总持仓283,768手，较前日增加20,449手。 - **贴水**：IF主力合约贴水48.52点，较前日上升2.11点。 - **年化基差率**：-7.39%。 - **分红影响**：分别为0点、8.29点、11.35点和17.34点。 ### IC合约 - **IC主力合约**（IC2609）收盘价为7352.4点，下跌3.31%。 - **总成交**：IC四合约总成交238,769手，较前日增加9,149手。 - **总持仓**：IC四合约总持仓332,568手，较前日增加1,048手。 - **贴水**：IC主力合约贴水91.03点，较前日下降17.43点。 - **年化基差率**：-8.53%。 - **分红影响**：分别为0点、7.2点、12.34点和21.89点。 ### IH合约 - **IH主力合约**（IH2609）收盘价为2889.8点，下跌0.91%。 - **总成交**：IH四合约总成交67,341手，较前日增加7,437手。 - **总持仓**：IH四合约总持仓123,967手，较前日增加7,943手。 - **贴水**：IH主力合约贴水33.41点，较前日下降5.98点。 - **年化基差率**：-7.96%。 - **分红影响**：分别为0点、2.38点、3.8点和9.51点。 ## 主要观点 ### 成交与持仓 - **IM合约**：成交量和持仓量均呈下降趋势，反映市场活跃度降低。 - **IF合约**：成交量显著上升，但持仓量增加，表明市场参与者对未来的预期有所变化。 - **IC合约**：成交量和持仓量均有所增加，显示市场参与者对合约的参与度提高。 - **IH合约**：成交量和持仓量均上升，市场热度有所增强。 ### 贴水与基差 - **IM合约**：主力合约贴水下降，年化基差率为负，说明期货价格低于现货价格。 - **IF合约**：主力合约贴水上升，年化基差率仍为负，市场预期偏空。 - **IC合约**：主力合约贴水下降，年化基差率负值较大，显示期货价格与现货价格差距显著。 - **IH合约**：主力合约贴水下降，年化基差率仍为负，市场整体偏空。 ### 分红影响 - 各合约的分红影响值均不为零，说明分红对期货价格有影响，但影响幅度不一。 ## 关键信息 ### IM合约 - **IM2608**：成交量62,996手，下跌2.30%。 - **IM2609**：成交量201,223手，下跌2.30%。 - **IM2612**：成交量37,929手，下跌2.21%。 - **IM2703**：成交量12,222手，下跌2.11%。 - **IM2609净空头持仓占比**：下降，表明市场空头力量减弱。 - **主要席位**：中信期货和国泰君安在成交量、持买单量和持卖单量中均表现突出。 ### IF合约 - **IF2608**：成交量31,818手，下跌2.37%。 - **IF2609**：成交量88,517手，下跌2.48%。 - **IF2612**：成交量17,318手，下跌2.55%。 - **IF2703**：成交量6,632手，下跌2.52%。 - **IF2609净空头持仓占比**：上升，表明市场空头力量增强。 - **主要席位**：中信期货和国泰君安在成交量、持买单量和持卖单量中表现突出。 ### IC合约 - **IC2608**：成交量49,485手，下跌3.31%。 - **IC2609**：成交量148,255手，下跌3.31%。 - **IC2612**：成交量33,469手，下跌3.33%。 - **IC2703**：成交量7,560手，下跌3.50%。 - **IC2609净空头持仓占比**：上升，表明市场空头力量增强。 - **主要席位**：中信期货和国泰君安在成交量、持买单量和持卖单量中表现突出。 ### IH合约 - **IH2608**：成交量16,514手，下跌0.84%。 - **IH2609**：成交量42,036手，下跌0.91%。 - **IH2612**：成交量6,516手，下跌1.03%。 - **IH2703**：成交量2,275手，下跌1.04%。 - **IH2609净空头持仓占比**：上升，表明市场空头力量增强。 - **主要席位**：中信期货和国泰君安在成交量、持买单量和持卖单量中表现突出。 ## 结论 整体来看，IM、IF、IC和IH合约均呈现下跌趋势，市场情绪偏空。成交量和持仓量的变化显示市场参与者对不同合约的参与度不一，IM和IF合约成交量下降，IC和IH合约成交量上升。贴水和基差率的变动反映了期货价格与现货价格之间的差距，其中IC合约贴水最大，表明其与现货价格的差距最显著。分红影响对各合约的价格有不同程度的影响，但整体影响较小。主要席位的成交量、持买单量和持卖单量均显示中信期货和国泰君安在市场中占据主导地位。