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股指期货数据日报 - 2025年11月17日 IM每日行情

IM日内走势

• 成交额：40404亿元，环比上升4.0%
• 持仓量：8631手，环比下降381手
• 基差：贴水，平均升贴水率为-0.9%，贴水

主要席位成交量变化

• 国泰君安：成交量+99,574手，环比增长38.4%
• 中信期货：成交量-64,384手，环比下降15.2%
• 前五席位成交量：总成交646,591手，环比下降2.1%

分红影响

• 当前升贴水点数：-4.0点
• 年化升贴水率：-0.4%

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股指期货数据日报 - 2025年11月17日 IF每日行情

IF日内走势

• 成交额：21,220亿元，环比增长0.5%
• 持仓量：8,131手，环比小幅波动
• 基差：升贴水率为+0.8%，多头略占优

主要席位持单量变化

• 国泰君安：持买单量+957手，环比增长1.5%
• 中信期货：持买单量-138手，环比下降0.8%

年化移仓成本

• 当前移仓成本：1.5点
• 主要合约贴水收益可观

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IC合约总结

IC日内走势

• 成交额：下降3.2%，持仓量波动
• 基差：贴水，贴水幅度扩大至-1.8%
• 主要席位：中信期货减持单量较大

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沪深300（IF）持仓与基差

• 均线价格波动：收盘价3000点，基差-50点
• 持仓量：大幅增长，主要席位增持明显
• 移仓成本：年化成本降低至3.1%

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上证50（IH）早盘分析

• 开盘价：3000点
• 早盘走势：略现下跌，波动区间3002-3011点
• 港股影响：IF与IH早盘联动增强

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今日基差研究报告归纳

1. IM合约：

   • 当美团报告中基差均值下降，贴水幅度增大；
   • 当中证鼓励投资者加大中性头寸操作，借助基差变化捕捉波动机会。

2. IF合约：

   • 基差小幅收缩，至今升贴水点数为0.6；
   • 分红效应犹存，下月合约价差吸引多头。

3. IC合约：

   • 基差较大，对其期权进行对冲需谨慎风控；
   • 移仓成本明显下降，套利策略或具看点。

4. IH合约：

   • 特别强调股指期货差值对调仓的重要性；
   • 贴水明显，挺价保值操作或可考虑。

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总结与操作建议

• 当日IM合约小幅上扬，显示盘面情绪有所回暖；
• IF和IC泛盘增长，说明市场流动性存在改善；
• 基差需谨慎管理，建议符合“CME季月”操作方案。