20240618-上海证券-ETF组合策略月度跟踪报告（2024年5月）_16页_2mb

国内股票市场表现

1. 市场概况

• 股票市场：5月沪深300指数跌幅最小（-0.68%），科创50跌幅最大（-31.6%）。从年初至今，沪深300涨幅达43.4%，科创50跌幅127.7%。
• 市场风格：5月大盘股表现优于中小盘股，价值股通行股表现优于成长股。今年以来巨潮大盘指数涨幅461%，巨潮小盘指数跌幅达-437%；国证价值指数上涨1318%，国证成长指数下跌283%。
• 行业表现：5月表现最好的行业为煤炭、房地产与农林牧渔，涨幅分别为63.4%、58.6%与45.9%，而表现最差的为传媒、计算机与综合金融，跌幅分别为75.2%、68.2%与63.8%。

2. ETF策略表现

• 上海证券基金评价研究中心提供了多样化的ETF组合策略，包含4大策略大类8个ETF组合，涵盖风格轮动、全球配置、量化选基和行业轮动。
• 风格轮动组合：近半年收益达867%，同类排名高。
• 估值选ETF组合：近半年收益1461%，同类排名高。
• 全球配置组合：近半年收益1022%，同类排名高。

3. 其他市场表现

• 债券市场：5月债券市场表现整体较好，企业债券表现优于国债。
• 商品市场：5月南华商品指数上涨168%，近年来南华黄金指数表现最好。
• 海外市场：纳斯达克指数年初至今涨幅为1148%，而恒生科技指数跌幅较大。

4. 风险提示

• 报告中的ETF策略表现基于样本外模拟实盘，存在模型失效可能。
• ETF基金存在系统性风险，且投资收益仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应理解指数编制规则、投资逻辑及潜在风险，审慎评估自身需求。