西安万隆制药股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2018年5月4日报送）_303页_6mb

西安万隆制药股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

西安万隆制药股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在创业板上市，本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行后总股本不低于25%，不超过2,500万股。公司已通过整体变更设立为股份公司，并在2011年5月完成工商注册登记，注册资本为7,500万元。公司主要业务为治疗厌氧菌药物奥硝唑的研发、生产和销售，同时涉及其他多种药品的生产，如复方右旋糖酐40注射液、丙氨酰谷氨酰胺注射液等。公司是高新技术企业，拥有17项发明专利和11个国家新药证书。

主要观点

1. 投资风险提示
   创业板市场具有较高的投资风险，公司业绩不稳定、经营风险高、退市风险大，投资者需审慎决策。

2. 股份流通限制与自愿锁定承诺

   • 实际控制人陈秋林承诺在上市后36个月内不转让所持股份。
   • 其他股东昆吾九鼎、郭轩鸣、王震、郑方晔承诺在上市后12个月内不转让所持股份。
   • 董事、高管在任职期间每年转让股份不超过25%，离职后6个月内不得转让。
   • 若上市后6个月内股价连续低于发行价，锁定期自动延长6个月。

3. 利润分配政策

   • 公司优先采用现金分红，每年现金分红不少于可分配利润的20%。
   • 根据公司发展阶段，现金分红比例最低为20%至80%。
   • 董事会提出利润分配方案，需经董事会过半数及股东大会三分之二以上通过。
   • 滚存利润由新老股东按持股比例共享。

4. 稳定股价预案

   • 股价连续20个交易日低于每股净资产时，启动稳定股价措施。
   • 公司优先回购股份，其次是控股股东、最后是董事及高管增持。
   • 回购资金总额不超过募集资金总额，单次回购不超过总股本的2%。

5. 持股5%以上股东减持意向

   • 陈秋林承诺在锁定期满两年内，每年减持不超过上一年末持股数量的25%。
   • 昆吾九鼎承诺在锁定期满24个月内减持完毕，减持价格不低于每股净资产的150%。

6. 风险提示

   • 药品价格下降、主导产品集中、行业政策、用药习惯转变、产品质量、新产品开发、税收政策变化、环保政策变化、新产品市场开拓等是公司面临的主要风险。

7. 持续盈利能力
   保荐机构认为公司具备良好的持续盈利能力，但公司需面对可能影响其盈利水平的因素，如新政策、市场变化等。

8. 填补即期回报措施

   • 加快募投项目进度，实现项目预期收益。
   • 加强技术创新，推出新品种。
   • 加强经营管理，提升效率和盈利能力。

关键信息

• 公司基本信息
  公司名称：西安万隆制药股份有限公司
  注册资本：7,500万元
  法定代表人：陈秋林
  注册地址：西安市高新区新型工业园创新路5号
  主营业务：奥硝唑系列制剂的生产与销售，及其他药品的生产与研发。

• 发行概况

  • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
  • 发行数量：不超过2,500万股
  • 发行方式：网下配售与网上定价发行相结合
  • 拟上市交易所：深圳证券交易所
  • 保荐机构：开源证券股份有限公司

• 财务数据（2015-2017）

  • 营业收入：20,317.51万元（2015）、19,657.08万元（2016）、31,565.20万元（2017）
  • 净利润：4,711.77万元（2015）、3,944.29万元（2016）、6,298.70万元（2017）
  • 流动比率：1.00（2015）、1.31（2016）、2.80（2017）
  • 基本每股收益：0.63元（2015）、0.53元（2016）、0.84元（2017）
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：4,672.89万元（2015）、3,873.58万元（2016）、6,100.04万元（2017）
  • 净资产收益率：13.18%（2015）、9.77%（2016）、13.73%（2017）

• 募集资金用途

  • 用于“杨凌生产基地二期建设项目”及“其他与主营业务相关的营运资金”。
  • 投资总额：31,033.81万元
  • 立项备案：杨管发改发[2016]18号
  • 环保批复：杨管环批复（2016）58号

• 重要承诺与责任

  • 公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
  • 若存在虚假记载，将依法回购新股及敦促老股东购回股份，并赔偿投资者损失。
  • 股东及高管若违反承诺，将承担相应责任，包括资金赔偿及股份锁定。

• 风险因素

  • 药品价格下降
  • 主导产品集中
  • 行业政策变化
  • 用药习惯转变
  • 产品质量问题
  • 新产品研发及市场风险
  • 税收政策变化
  • 环保政策变化
  • 新产品市场开拓风险

总结

本招股说明书为西安万隆制药股份有限公司拟在创业板上市的申报稿，强调了投资风险、股份流通限制、利润分配政策、稳定股价措施及股东减持意向。公司作为高新技术企业，具有较强的创新能力，但其经营也面临多种风险，包括药品价格波动、行业政策影响、产品质量控制等。公司承诺确保信息披露真实、准确、完整，并在存在虚假记载时依法赔偿投资者损失。同时，公司制定了多项措施以提升盈利能力，包括加快募投项目、加强技术创新及优化经营管理。本次发行后，公司股利分配政策将保持连续性和稳定性，以保障投资者的合理回报。