20230116-国金证券-基金量化观察_港股通ETF大幅上涨_医药主题基金业绩优异_13页_1mb

基金量化观察总结

核心内容

本报告主要分析了2023年以来港股通ETF及各类ETF基金的表现，涵盖了港股市场走势、ETF市场资金流动、交易情况、北上资金等效流入以及增强策略基金和主动权益基金的表现。同时，也提及了本周新发行的ETF基金情况。

主要观点

• 港股市场反弹：2022年11月以来，港股持续反弹，恒生指数相对近一年最低点反弹了48.01%，2023年以来上涨9.89%。港股通股票标的平均上涨6.69%，其中医疗保健行业股票表现尤为突出，平均上涨12.61%。
• 港股通ETF表现优异：港股通ETF交易活跃，尤其是消费行业ETF，2023年以来成交额达70.96亿元，4只医药ETF平均上涨9.62%。
• ETF市场资金流动：2023年以来，全市场ETF资金净流出合计126.29亿元，其中股票型ETF净流出83.47亿元，债券型ETF净流出22.42亿元。科创50ETF是唯一净流入的宽基ETF，资金净流入2.97亿元。
• 主题/行业ETF表现：高端制造、科技、消费等行业ETF资金净流入，而周期、金融地产、医药生物等行业ETF资金净流出。
• 北上资金等效流入：股票型ETF北上资金等效净流入，其中金融地产、科技、医药生物等行业ETF的流入额较高。
• 增强策略ETF表现：沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A表现最好，超额收益率为0.90%；中证500增强指数型基金中，国泰中证500指数增强A表现最佳，超额收益率为1.06%；中证1000增强指数型基金中，嘉实中证1000指数增强A表现最好，超额收益率为1.13%。
• 主动权益基金表现：部分港股通基金和医药主题基金表现优异，如创金合信港股通成长A、申万菱信医药先锋A等，上周收益率分别为10.49%、8.11%等。
• 新发行ETF基金：本周有2只新发行非货币ETF，其中鹏华基金发行了全市场第5只疫苗主题ETF。

关键信息

1. 港股市场持续反弹，港股通ETF大幅上涨

• 港股市场走势：2022年11月起港股持续反弹，恒生指数上涨9.89%，港股通股票标的平均上涨6.69%。
• 行业表现：医疗保健行业股票平均上涨12.61%，原材料业股票平均上涨9.11%，非必须性消费股票平均上涨8.21%。
• ETF表现：港股通ETF交易活跃，其中消费行业ETF成交额达70.96亿元，医药ETF平均上涨9.62%。

2. ETF市场回顾

2.1 一级市场资金流动情况

• 全市场已上市非货币ETF共733只，上周有4只股票型ETF上市。
• 上周已上市ETF资金净流出126.29亿元，股票型ETF净流出83.47亿元，债券型ETF净流出22.42亿元。
• 宽基ETF中，中证1000ETF、上证50ETF资金净流出，而科创50ETF资金净流入。
• 主题/行业ETF中，高端制造、科技、消费ETF资金净流入，周期、金融地产、医药生物ETF资金净流出。

2.2 二级市场交易情况

• 上周非货币ETF成交金额合计3,616.26亿元，股票型ETF成交额达1,908.35亿元。
• ETF融资净买入为-7.02亿元，其中股票型ETF融资净买入为-3.24亿元。
• 宽基ETF中，杠杆资金更青睐中证1000ETF，融资净买入0.13亿元。
• 主题/行业ETF中，杠杆资金在高端制造板块融资净买入1.18亿元。

2.3 增强策略ETF业绩跟踪

• 上周有9只增强策略ETF跑赢基准，8只在二级市场表现好于基准。
• 沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A超额收益率0.90%。
• 中证500增强指数型基金中，国泰中证500指数增强A超额收益率1.06%。
• 中证1000增强指数型基金中，嘉实中证1000指数增强A超额收益率1.13%。

2.4 本周非货币ETF申报、认购及上市情况

• 上周有4只ETF申请材料被接收，涉及跨境、主题/行业、smartbeta等类别。
• 本周有2只新发行非货币ETF，其中鹏华基金发行了全市场第5只疫苗主题ETF。
• 本周有1只ETF将要上市，是由万家基金管理的smartbeta类ETF。

3. 主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪

3.1 绩优基金跟踪

• 上周部分港股通基金和医药主题基金表现优异，如创金合信港股通成长A、申万菱信医药先锋A等。
• 上周收益率分别为10.49%、8.11%、7.73%、7.44%、6.67%。

3.2 基金发行跟踪

• 本周共7只主动权益及增强指数型基金开始认购，包含5只偏股混合型基金，1只双创50增强指数型基金，1只普通股票型基金。
• 创金合信中证科创创业50指数增强A是全市场第5只以中证科创创业50指数为标的指数的增强指数型基金。

风险提示

• 以上结果基于历史数据统计、建模和测算，模型可能因政策或市场环境变化而失效。
• 基金历史收益不预示未来表现，投资者应谨慎对待。