20240704-交银国际证券-每日晨报_6页
报告摘要
每日晨报总结 - 2024年7月4日
核心内容概览
本日的每日晨报聚焦于互联网行业及港股市场动态，同时涵盖主要商品价格和经济数据。整体来看，6月游戏行业表现强劲，新游推动流水增长，恒指及国指录得小幅上涨，而部分行业如新能源、房地产等则面临一定挑战。
互联网行业动态
游戏行业表现
- 6月游戏流水：本土手游流水同比增长22%，较4-5月增速加快。
- 表现突出的游戏：
- 腾讯：本土流水同比增长28%，达67亿元；海外流水增长27亿元，主要受益于《荒野乱斗》及新游《爆裂小队》。
- 网易：本土流水同比增长25%，达17亿元，其中《逆水寒》和《第五人格》分别贡献16亿元和7亿元，但受到《蛋仔派对》高基数影响。
- 哔哩哔哩：新游《三谋》表现领先，截至7月3日仍稳居iOS畅销榜TOP2，日流水超2500万元。
投资建议
- 腾讯：维持“买入”评级，预计2季度手游收入增长9%，全年流水和收入或仍有上调空间。
- 网易：维持“买入”评级，预计2季度手游收入增长15%，下半年多款新游上线及《魔兽》回归有望缓解增长压力。
全球主要指数表现
| 指数 | 收盘价 | 升跌% | 年初至今升跌% |
|---|---|---|---|
| 恒指 | 17,979 | 1.24 | 8.12 |
| 国指 | 6,456 | 1.27 | 11.91 |
| 上A | 3,127 | -0.49 | 0.24 |
| 上B | 230 | -0.06 | -0.86 |
| 深A | 1,682 | -1.38 | -12.53 |
| 深B | 1,127 | -0.18 | 4.29 |
| 道指 | 39,308 | -0.06 | 4.29 |
| 标普500 | 5,537 | 0.51 | 16.08 |
| 纳指 | 18,188 | 0.88 | 21.16 |
| 英国富时100 | 8,171 | 0.61 | 5.66 |
| 法国CAC | 7,632 | 1.24 | 1.18 |
| 德国DAX | 18,375 | 1.16 | 9.69 |
主要商品及外汇价格
| 商品/货币 | 收盘价 | 三个月升跌% | 年初至今升跌% |
|---|---|---|---|
| 布兰特 | 86.21 | -3.50 | 11.84 |
| 期金 | 2,323.00 | 1.25 | 12.64 |
| 期银 | 29.31 | 11.68 | 23.20 |
| 期铜 | 9,546.50 | 6.88 | 12.63 |
| 日圆 | 161.36 | -5.92 | -12.63 |
| 英镑 | 1.28 | 1.13 | 0.11 |
| 欧元 | 1.08 | -0.17 | -2.19 |
| HIBOR | 4.58 | 0.00 | 0.00 |
| 美国10年债息 | 4.36 | 0.31 | 11.55 |
恒指技术走势
- 恒生指数：17,978.57
- 50天平均线：18,399.98
- 200天平均线：17,074.99
- 14天强弱指数：46.78
- 沽空（百万港元）：16,118
本周经济数据（美国）
| 日期 | 事件 | 市场预期 | 上次数据 |
|---|---|---|---|
| 7月1日 | 制造业采购经理人指数（6月份） | 51.70 | 51.30 |
| 7月1日 | ISM制造业采购经理人指数（6月份） | 49.00 | 48.70 |
| 7月3日 | 首次申领失业救济金人数（千） | - | 233.00 |
| 7月3日 | ISM非制造业采购经理人指数（6月份） | 52.50 | 53.80 |
| 7月5日 | 非农业生产力增长（千） | 180.00 | 272.00 |
| 7月5日 | 失业率（%） | 4.00 | 4.00 |
恒生指数成份股表现（部分）
| 公司名称 | 股票代码 | 收盘价（港元） | 市值（百万港元） | 5天升跌% | 年初至今升跌% | 52周最高（港元） | 52周最低（港元） | 市盈率2023 | 市盈率2024E | 市盈率2025E | 股息率2024E | 市账率2024E |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 腾讯控股 | 700 HK | 379.40 | 3,514,314 | 1.88 | 29.22 | 397.00 | 262.20 | 21.05 | 16.47 | 14.69 | 1.10 | 3.37 |
| 中国石油 | 857 HK | 8.41 | 177,442 | 6.46 | 62.98 | 8.41 | 4.82 | 8.70 | 8.22 | 7.68 | 6.17 | 0.91 |
| 中国移动 | 941 HK | 78.30 | 1,607,092 | 1.69 | 20.83 | 78.30 | 61.45 | 11.71 | 10.98 | 10.41 | 6.59 | 1.11 |
| 龙湖集团 | 960 HK | 11.46 | 75,751 | 6.90 | -8.32 | 20.75 | 7.92 | 4.99 | 5.80 | 5.78 | 5.06 | 0.43 |
| 中国神华 | 1088 HK | 37.25 | 125,811 | 3.62 | 39.25 | 40.30 | 21.50 | 10.61 | 11.23 | 11.19 | 3.48 | 5.97 |
交银国际研究报告要点
- 互联网行业：看好盈利能力提升带来的估值修复机会，推荐腾讯、网易等公司。
- 科技行业：AI主题持续，半导体分化。
- 新能源行业：电改预期与分红增长利好运营商，静待光伏主材见底。
- 房地产行业：在不确定性中寻找机遇。
- 医药行业：把握反弹确定性强、弹性大的个股机会。
- 金融行业：推荐保险板块，把握高股息主线。
- 汽车行业：比亚迪挤压合资份额，特斯拉FSD加速智驾落地。
评级定义
个股评级
- 买入：预期个股未来12个月总回报高于行业。
- 中性：预期个股未来12个月总回报与行业一致。
- 落后：预期个股未来12个月总回报低于行业。
- 无评级：分析员对个股未来回报无明确看法。
行业评级
- 领先：行业表现优于大盘。
- 同步：行业表现与大盘一致。
- 落后：行业表现低于大盘。
披露信息
- 分析师披露：分析师未持有报告所涉证券，且无利益冲突。
- 商务关系：交银国际证券与部分公司存在投资银行业务关系。
- 免责声明：本报告内容仅供参考，不构成投资建议，交银国际证券不承担因依赖报告内容而产生的任何责任。
以上总结涵盖了文档的核心内容、主要观点和关键信息，结构清晰，便于快速阅读和理解。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
