20251213-国泰海通-机器人行业周报_特斯拉开启新一轮审厂_国内本体厂量产落地加速_12页_1mb

报告摘要

特斯拉开启新一轮审厂，国内机器人产业加速发展

核心内容

特斯拉人形机器人Optimus Gen3开启新一轮审厂，标志着其量产进入冲刺阶段，国内机器人本体厂商加速量产落地，推动人形机器人商业化进程。同时，国内多家机器人企业也在积极布局产品、拓展应用场景，并获得资本市场大量融资支持，显示行业整体热度上升。

主要观点

特斯拉加速量产：自2025年1月完成1000台机器人量产以来，智元机器人累计交付5000台，涵盖远征、灵犀、精灵三大系列，为明年1万台交付奠定基础。
国内企业产品发布与应用落地：
- 美的推出六臂轮足式人形机器人“美罗U”，具备高精度灵活控制能力，将用于工业场景。
- 奇瑞墨甲机器人完成2025年第1000只机器狗交付，Argos机器人开始规模化应用。
- 优必选科技签订超0.5亿元销售合同，Walker S2实现商业化落地。
- 因时机器人推出RH5DG2灵巧手，提升人形机器人操作灵活性。
- 北京人形机器人创新中心推出全国首个全自主无人化导览解决方案。
投融资动态加速：
- 云深处科技完成超5亿元C轮融资，推动具身智能技术发展。
- 众擎机器人完成A轮系列融资，加速产能建设。
- 星源智机器人完成超亿元人民币天使+轮融资，布局具身大脑与行动智能。
- Generative Bionics完成7000万欧元融资，推进欧洲市场布局。
- 极佳视界A轮系列融资突破5亿元，聚焦物理AGI技术。
- 鹿鸣机器人完成数亿元Pre-A轮融资，加强数据与硬件研发能力。
投资建议：
- 重点推荐机器人整机厂商及核心零部件供应商，如执行器和电机、减速器、丝杠类、传感器、精密零部件等。
- 涉及公司包括兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、瑞迪智驱、豪能股份、中大力德、恒立液压、贝斯特、东华测试、柯力传感、安培龙、汉威科技、日盈电子、福莱新材、秦川机床、华辰装备、龙溪股份、长盈精密、越疆、亿嘉和。
市场表现：
- 机器人板块周度成交金额占比约6.8%，处于历史低位。
- 重点公司跌多涨少，其中越疆跌幅最大（-11.70%），日盈电子涨幅最大（+4.25%）。

关键信息

特斯拉审厂：12月起开展Optimus Gen3审厂，加速供应链整合。
智元量产：累计交付5000台机器人，为1万台交付目标做准备。
产品创新：美的、奇瑞、优必选、因时、北京人形机器人创新中心等企业推出多款新产品，拓展应用场景。
融资进展：云深处、众擎、星源智、Generative Bionics、极佳视界、鹿鸣等企业获得多轮融资，支持技术研发与产能扩张。
投资逻辑：国内供应链企业有望长期受益，重点布局核心零部件领域。
风险提示：
- 国产设备替代不及预期；
- 人形机器人产业化不及预期；
- 产业政策不及预期。

结构化总结

行业动态

特斯拉：开启Optimus Gen3审厂，推动量产落地。
智元机器人：累计交付5000台，实现技术与供应链突破。
美的：推出六臂轮足式人形机器人“美罗U”，将用于工业场景。
奇瑞墨甲：完成第1000只机器狗交付，Argos机器人规模化应用。
优必选：签订超0.5亿元销售合同，Walker S2实现商业化。
因时机器人：推出RH5DG2灵巧手，提升操作灵活性。
北京人形：推出全国首个全自主无人化导览解决方案，拓展服务场景。

投融资动态

云深处科技：完成超5亿元C轮融资，推动具身智能技术。
众擎机器人：完成A轮系列融资，加速产能建设。
星源智机器人：完成超亿元人民币天使+轮融资，布局具身大脑。
Generative Bionics：完成7000万欧元融资，进军欧洲市场。
极佳视界：A轮系列融资突破5亿元，聚焦物理AGI技术。
鹿鸣机器人：完成Pre-A1和Pre-A2融资，加强数据与硬件研发。

投资建议

类别	推荐标的	相关标的
执行器和电机	兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动	-
减速器	瑞迪智驱、豪能股份、中大力德	-
丝杠类	恒立液压、贝斯特	浙江荣泰、震裕科技、北特科技
丝杠设备类	秦川机床、华辰装备	日发精机、浙海德曼、津上机床
传感器	东华测试、柯力传感、安培龙、汉威科技、日盈电子、福莱新材	凌云股份
精密零部件	长盈精密	-
整机	越疆、亿嘉和	-