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晨会纪要总结

核心内容概览

• RCEP正式生效：2022年1月1日，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）正式生效，成为全球规模最大的自由贸易区。协定将使区域内90%以上的货物贸易实现零关税，对我国外贸升级具有积极意义。
• 金融产品网络营销规范：人民银行会同相关部门发布《金融产品网络营销管理办法（征求意见稿）》，旨在规范金融产品营销行为，保障消费者权益。
• 宏观审慎政策顶层设计：人民银行发布《宏观审慎政策指引（试行）》，为我国宏观审慎政策框架提供指导。
• 医药板块关注：山西证券建议投资者关注医药板块，认为其具备较强的投资价值。
• 山西文旅康养产业规划：山西出台“十四五”文旅康养产业发展规划，推动文化旅游与康养产业融合发展。

主要观点与关键信息

RCEP正式生效

• RCEP的生效标志着全球人口最多、经贸规模最大、最具潜力的自由贸易区正式落地。
• 该协定将带来零关税、便利化、原产地累积规则等，有助于降低出口制度成本，促进机电、装备、化工等行业出口。
• 尽管总体出口趋势可能下行，但RCEP的实施将推动我国加快外贸产业升级。
• 中日首次达成自贸安排，有望对我国相关行业出口形成拉动。

金融监管

• 《金融产品网络营销管理办法（征求意见稿）》聚焦非法营销、虚假宣传、违背社会公序良俗、适当性管理缺失和不正当竞争等问题。
• 三十四条具体要求涵盖内容规范、合作行为管理、监管措施和法律责任等方面。

宏观政策

• 《宏观审慎政策指引（试行）》旨在增强市场主体对宏观审慎政策的认识，加强系统性风险防范。
• 指引的发布有助于夯实防范化解系统性金融风险的基础。

行业动态

• 医药板块：预计在“国产替代”及政策利好下，医药装备及耗材、中药板块有望迎来发展机遇。
• 绿色建材下乡：工信部将试点开展绿色建材下乡活动，推动绿色消费与碳中和目标。
• 制造业PMI回升：12月制造业PMI为50.3%，显示经济总体保持恢复态势，景气水平平稳回升。

资金流向

• 上个交易日A股主力净流出-925,981.28万元，其中1944家上市公司获资金净流入。
• 行业资金流向显示电气设备、有色金属、公用事业为净流入前三，食品饮料、电子、医药生物为净流出前三。
• 个股方面，隆基股份、西藏矿业、永安期货等为净流入前五，美锦能源、九安医疗、五粮液等为净流出前五。

股票与基金动态

• 个股动态：中国移动将在1月5日上市，比亚迪新能源汽车销量同比增长218.3%，牧原股份与双汇发展签署战略合作协议，大全能源拟增资99.99亿元用于多晶硅项目。
• 基金发行：多家基金公司发布新基金，包括南方中证500增强策略ETF、招商能源转型A、鹏华成长领航两年持有A等。

市场回顾与展望

• 市场整体呈现先抑后扬趋势，北向资金连续净流入。
• 消费板块如医药、汽车、家电有望受益于宽松政策预期。
• 2022年一季度降准可期，结构性降息概率上升。

风险提示

• 全球流动性超预期收紧
• 全球疫情超预期发展
• 宏观经济增速超预期下滑
• 全球能源危机进一步加剧
• 通胀压力持续走高
• 技术发展不及预期

全球视野

• 美国股市：2022年1月3日，美股集体收高，道指、标普500指数、纳指均上涨。
• 欧洲股市：同日欧股集体收涨，德国DAX指数、法国CAC40指数、意大利富时MIB指数均上涨。
• 亚太股市：2021年12月31日，亚太股市涨跌不一，澳洲标普200指数下跌，韩国和日本休市。

山西经济动态

• 山西制定“十四五”文旅康养产业发展规划，推动文化旅游与康养产业融合发展。
• 规划目标包括打造中国文化传承弘扬展示示范区、建设全国能源低碳产业会展高地、建设全国山岳型夏季康养重地。

今日停复牌

• 停牌公司：*ST德奥、*ST雅博、*ST盈方
• 复牌公司：*ST赫美、*ST华英、*ST索菱、ST平能、观典防务、翰博高新、恒拓开源、宏大爆破、陇神戎发、勤上股份、泰祥股份、雅本化学、中船科技、中航泰达

新股、债券和基金发行（周）

• 新股申购：包括益客食品、兰州银行、佳缘科技、德石股份、沪江材料、翱捷科技、星辉环材、迈威生物等。
• 新股上市：包括威博液压等。
• 可转债发行：包括22壁山01、22更新01、22济建D1、22潍经01等。
• 债券发行：包括22淮北小微债01、22大江01、22宁波舜农MTN001等。
• 基金发行：包括南方中证500增强策略ETF、招商能源转型A、鹏华成长领航两年持有A等。

股票和基金开户数（月）

• 新增投资者数量：从2020年7月到2021年11月有所波动，2021年11月为133.75万人。
• 期末投资者数量：持续增长，2021年11月达到19,603.47万人。

本周限售股解禁一览

• 本期开始流通家次：41家
• 本期开始流通股数合计：336,893.52万股
• 本期开始流通市值合计：4,338,224.06万元
• 无限售条件股份数量：2,140,197.43万股
• 无限售条件股份市值：41,115,741.35万元
• 限售流通股份数量：605,644.35万股
• 限售流通股份市值：16,036,217.95万元
• A股总股本：274.58亿股
• A股总市值：5,715.20亿元

限售股解禁公司明细

• 博俊科技：解禁日期2022-01-07，解禁数量350.00万股，占比27.46%
• 保利联合：解禁日期2022-01-07，解禁数量11,974.61万股，占比91.69%
• 惠泰医疗：解禁日期2022-01-07，解禁数量2,998.15万股，占比66.47%
• 安井食品：解禁日期2022-01-06，解禁数量189.30万股，占比99.16%
• 其他公司：包括江天化学、兴图新科、紫金银行等，均在本周解禁。