20221216-川财证券-大制造行业周报_钠离子电池赛道掀投资热潮2023年或迎来产业化新机遇_13页_800kb

钠离子电池赛道投资热潮与2023年产业化机遇分析

核心内容

本报告由川财证券行业公司部分析师孙灿撰写，发布于2022年12月16日，分析了2022年制造业的运行情况及未来投资方向。报告指出，2022年中国经济面临增长压力，出口型制造业景气度下滑，但数字化、智能化、双碳目标和绿色化、内循环建设及供应链重构是推动制造业转型升级的三大核心趋势。

主要观点

1. 三大核心趋势推动制造业转型

• 数字化和智能化：聚焦数字经济新基建，重点关注5G、泛半导体和智能化应用产业链。
• 双碳目标和绿色化：投资低碳新能源、储能、氢能、核能等绿色能源相关产业链。
• 内循环建设和供应链重构：关注航空航天、军工制造以及高端机电设备和零部件国产化替代。

2. 投资策略

• 建议投资者关注基本面良好、超跌的专精特新子行业。
• 重点配置增长与估值匹配的成长性科技制造企业。
• 持续关注新能源、航天军工等先进制造板块，以及进口替代逻辑相关的标的。

3. 市场表现

• 本周主要指数普遍微跌，机械设备、电力设备和国防军工板块表现不佳。
• 医药、食品饮料等消费类板块表现较好，而钠离子电池、TOPCON电池等新能源相关概念板块则表现较弱。

关键信息

重点投资赛道

• 新基建：5G通信、泛半导体、智能化应用。
• 新能源与储能：光伏、风电、氢能、核能、电化学储能、抽水蓄能等。
• 国产替代：航空航天、军工制造、高端机电设备及零部件。

相关标的

• 机械设备：优利德、华东数控、华中数控、深科达、银宝山新等。
• 国防军工：迈信林、中国海防、上海翰讯、景嘉微、中航重机等。
• 电力设备：鸣志电器、南都电源、宏发股份、神马电力、科达利等。

行业动态

1. 钠离子电池：2023年有望迎来产业化新机遇，相关企业如蔚蓝锂芯、顺灏股份、普利特等已布局该领域。
2. 数字新基建：发改委提出“东数西算”等重大工程，推动数字经济与实体经济深度融合。

风险提示

• 产业政策推动和执行低于预期。
• 市场风格变化可能导致机械设备行业估值中枢下行。
• 成本向下游转移程度低于预期，影响盈利能力。

市场表现数据

• 上证指数：下跌1.22%，周线收带下影线的小阴线。
• 沪深300：下跌1.10%。
• 创业板综：下跌1.72%。
• 中证1000：下跌2.41%。
• 电力设备行业：下跌3.77%，排名30/31。
• 机械设备行业：下跌2.39%，排名23/31。
• 国防军工行业：下跌2.57%，排名26/31。

结论

报告强调，短期资金行为不影响中期趋势，投资者应根据资金性质选择投资策略。在2022年第四季度，制造业的业绩恢复和出口表现较好，但整体仍面临压力。2023年，随着钠离子电池产业化推进及数字新基建政策支持，相关行业将迎来新的发展机遇，建议持续关注具备国产替代逻辑和成长潜力的科技制造企业。