20241025-国海证券-软控股份-002073.SZ-2024年三季报点评_三季度净利润再创同期历史新高_橡胶装备订单持续增长_7页_255kb

国海证券对软控股份（002073）的评级为“买入”。2024年三季度报告显示，公司前三季度营收4879亿元，同比增长3267%，净利润343亿元，增长6380%，再创历史新高。

业绩增长主要由橡胶装备和橡胶新材料业务共同带动。一方面，国内轮胎企业加速海外投资，公司抓住机遇，提升产品创新和交付能力，订单稳定增长；另一方面，橡胶新材料产销规模扩大，提升了整体盈利能力。此外，投资理财、资产减值和信用等非经营项也有所贡献。

公司前三季度经营性现金流净额达351亿元，同比增长4366%。截至三季度末，合同负债达4750亿元，订单充沛，保障未来收入基础。

为进一步满足海外市场需求，公司6月宣布投资越南和柬埔寨建厂，预计两年内投产，将提升模具产品产能，为年增净利润约1300万元。

基于多项目持续推进，公司盈利能力和业务规模持续优化。券商预计未来三年，软控股份营业收入将达1万亿元以上，净利润稳步增长，估值PE持续下探，成长性明确。

报告还提示政策落地风险、新产能效率、原材料波动等风险点，但维持“买入”评级。

摘要已整理关键信息，包括业绩亮点、增长驱动、研发投入及投资建议。更多数据参见原报告表格。