20240514-国海证券-环保_专精特新行业周报_北交所国家级专精特新_小巨人_企业过半_12页_1mb

国海证券环保&专精特新行业周报总结

行业相对表现

2024年5月6日至5月10日，环保及公用事业（中信）指数上涨217%，高于沪深300指数（172%）和创业板指数（106%）。环保板块整体表现强劲，估值PE（TTM）为2096倍，低于近一年均值2211倍。

环保行业行情回顾

• 本周涨幅TOP5：长青集团（1957%）、迪森股份（1193%）、龙源技术（1183%）、新动力（830%）、中原环保（712%）。
• 主要子板块表现：水务、大气板块涨幅显著，分别为264%和154%。

专精特新行业观点

• 北交所上市公司中，超过五成入选国家级专精特新“小巨人”企业，2023年平均营收721亿元，净利润55.74亿元，显著高于市场平均水平。
• 政策方面，低空经济成为重点关注领域，建议关注亿航智能、中信海直、卧龙电驱等公司。

行业评级与投资建议

基于环保行业细分领域需求提升和“专精特新”企业政策扶持，国海证券维持环保与专精特新行业“推荐”评级。
推荐标的：

• 仕净科技（买入）：光伏制程污染治理龙头，技术壁垒高，下游延展性强。
• 坤恒顺维（买入）：无线信道仿真仪市场领先，研发能力强。
• 广钢气体（增持）：电子大宗气体领域技术突破，打破外资垄断。

关键要闻摘要

环保要闻：

1. 水利部与中银联合支持节水产业发展，提供超2000亿元融资额度。
2. 国务院办公厅发文优化绿色招标采购机制，促进生态保护修复项目。
3. 发改委细化生态保护修复中央预算投资政策，差异化支持重点区域。

专精特新要闻：
北交所“专精特新”企业集聚效应显著，科技创新企业估值持续上升。

风险提示

1. 政策落地进度不及预期；
2. 上市公司订单增速不足；
3. 税收优惠制度变化；
4. 重点公司业绩未能达预期。