大创新系列之三：从波特钻石模型看大国创新产业发展史-20180919-兴业证券-22页-2mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容

本文基于波特钻石模型，分析了英国、德国、美国和日本四国在不同历史时期产业创新升级的驱动力，揭示了各国在产业升级过程中所依赖的六个关键因素：生产要素、需求条件、相关与支持性产业、企业战略、机会和政府作用。同时，文章指出中国正在进入“大创新时代”，并建议投资者关注“科技基建”和“技术消费”领域的投资机会。

主要观点

波特钻石模型六大驱动力：
- 生产要素：包括初级和高级生产要素，如劳动力、资本、自然资源等。
- 需求条件：内需和外需对产业发展有重要影响，尤其国内需求的挑剔程度能推动产品创新。
- 相关与支持性产业：上下游产业的协同发展有助于形成产业竞争力。
- 企业战略：企业根据市场环境调整战略，形成竞争优势。
- 机会：如技术突破、战争、能源危机等，可能打破原有平衡，推动产业升级。
- 政府：通过政策引导、产业规划、补贴等方式促进产业发展。
四国产业升级案例分析：
- 英国：以“蒸汽时代”为标志，通过人口增长、煤炭资源、海外殖民地、新发明等要素推动工业革命。
- 德国：以“电气时代”为标志，依靠高素质产业工人、质量文化、铁路发展、政府支持等推动产业革命。
- 美国：以“计算机时代”为标志，凭借强大的资本市场、教育体系、庞大消费市场和军事需求推动第三次工业革命。
- 日本：以“复兴时代”为标志，依靠高储蓄率、重视教育、政府引导和国际市场需求推动产业升级。
中国大创新时代：
- 文章提到中国具备波特钻石模型的六大驱动力，正在进入新的产业创新周期。
- 投资建议聚焦“科技基建”（如计算机、通信、军工、半导体）和“技术消费”（如消费电子、创新药）领域。

关键信息

生产要素：英国依赖煤炭和生铁资源，德国注重高素质产业工人，美国重视顶尖大学和资本市场，日本强调教育和高储蓄率。
需求条件：英国的海外殖民地带来巨大市场需求，德国重视产品质量，美国拥有庞大的消费市场和领先的产业需求，日本注重国内挑剔需求和国外细分市场。
相关与支持性产业：英国的纺织、煤炭、钢铁工业支持了工业革命；德国的铁路和化工产业推动了产业升级；美国的高科技信息和现代服务业带动了计算机革命；日本的轻工制造业为创新产业提供支持。
企业战略：英国采用成本领先战略，德国以质量为核心进行差异化竞争，美国以品牌为核心进行差异化竞争，日本专注于细分市场进行专业型差异化竞争。
机会：地理大发现、战争、能源危机、冷战等历史事件对产业升级起到了关键作用。
政府作用：英国通过圈地运动和专利制度推动工业革命；德国通过教育政策和铁路国有化促进产业革命；美国通过国防投入和教育投资推动计算机革命；日本通过产业政策和补贴支持产业升级。

投资建议

科技基建：关注计算机、通信、军工、半导体等过去科技建设短板领域。
技术消费：关注消费电子、创新药等满足居民对高质量生活需求的方向。

风险提示

经济发展不及预期
政府政策、国际经贸环境发生超预期变化

附录

图表：包括波特钻石模型体系、四国产业发展驱动力对比、受益产业等，为分析提供了数据支持。

总结结构

分析框架：波特钻石模型六个驱动力。
案例分析：英国、德国、美国、日本产业升级的驱动力分析。
投资建议：针对中国大创新时代，提出投资方向。
风险提示：强调投资风险与不确定性。

目录结构

产业发展驱动力分析——钻石模型视角
钻石模型与英国工业革命——“蒸汽时代”
- 2.1 生产要素条件
- 2.2 需求条件
- 2.3 相关与支持性产业发展
- 2.4 企业战略
- 2.5 机会
- 2.6 政府表现
- 2.7 受益产业
钻石模型与德国产业革命——“电气时代”
- 3.1 生产要素条件
- 3.2 需求条件
- 3.3 相关与支持性产业发展
- 3.4 企业战略
- 3.5 机会
- 3.6 政府表现
- 3.7 受益产业
钻石模型与美国第三次工业革命——“计算机时代”
- 4.1 生产要素条件
- 4.2 需求条件
- 4.3 相关与支持性产业发展
- 4.4 企业战略
- 4.5 机会
- 4.6 政府表现
- 4.7 受益产业
钻石模型与日本产业升级——“复兴时代”
- 5.1 生产要素条件
- 5.2 需求条件
- 5.3 相关与支持性产业发展
- 5.4 企业战略
- 5.5 机会
- 5.6 政府表现
- 5.7 受益产业
四国钻石模型综合分析
风险提示
分析师声明
投资评级说明
信息披露
使用本研究报告的风险提示及法律声明
特别声明
兴业证券研究信息

四国六大驱动力对比

国家	生产要素	需求条件	相关与支持性产业	企业战略	机会	政府作用
英国	城市化、煤炭和生铁资源、海外殖民地资本、新发明涌现	国内和海外殖民地市场对生活资料和生产资料的需求	羊毛制品纺织业、煤炭产业、以生铁为主导的钢铁工业	成本领先战略	地理大发现、英法战争	圈地运动、专利保护、鼓励海外殖民
德国	城市化、高素质产业工人	国内消费者重视产品质量	铁路工业	以质量为核心的差异化战略	德意志统一、美苏争霸	教育和职业培训、铁路国有化、行业垄断组织支持
美国	顶尖大学、高素质移民、全球最大资本市场	庞大国内消费市场、领先世界的产业需求	高科技信息产业、现代服务业	以品牌为核心的差异化战略	二战受益国、人口生育高峰	国防需求、教育投资、自由市场支持、信息基础设施建设
日本	重视教育、产业工人培训、高储蓄率、研发创新活跃	国内需求挑剔、注重国外细分市场需求	低技术轻工制造业	专业型差异化战略	朝鲜战争、中东石油危机	制定产业发展计划、提供特定产业补贴、开放国内市场

创新产业分布

国家	创新产业
英国	纺织、煤炭、钢铁、机械制造
德国	光学产业、合成化学、精密机械
美国	计算机、交通运输、消费品、办公设备、通信、国防、汽车
日本	办公设备、休闲娱乐、家用电器、半导体、交通运输、新材料等先进产业领域